Внутренний рынок

По-прежнему невысокая активность

Сегодня на внутреннем долговом рынке торги проходили по-прежнему относительно неактивно, а достаточно высокий оборот был достигнут за счет крупных единичных сделок. По итогам торгов суммарный торговый оборот по бумагам негосударственного сектора составил 8,94 млрд. руб. Спрос наблюдался в отдельных выпусках эмитентов первого эшелона.

Новость о подписании TPG Capital предварительного договора с акционерами Седьмого континента о покупке 60 % ЗАО «7К-инвестхолдинг» обеспечила высокий интерес к бумагам Седьмой Континент-02. По итогам дня по облигациям было заключено 16 сделок суммарным объемом 190.86 млн. руб. Цена на облигации выросла на 0.91%, а доходность к оферте в июне 2010 года снизилась до 8.76% годовых.

Позитивный новостной фон вокруг Евросети, создаваемый компанией в последнее время, вызвал всплеск интереса к облигациям Евросеть-02. По итогам торгов по бумаге было заключено 34 сделки суммарным объемом 79.44 млн. руб. Цена выросла на 0,35%, а доходность снизилась до 24.64% годовых, что ниже уровня закрытия понедельника на 154 б.п. (!).

В государственном секторе большинство выпусков закрылось в минусе. Больше всего в цене потеряли длинные выпуски. Например, выпуск ОФЗ-46018 с погашением в ноябре 2021 года снизился на 0,23%, а доходность к погашению прибавила 3 б.п. и составила 6,66% годовых.  

Ситуация  на денежном рынке постепенно стабилизируется. Объем средств, предоставленных ЦБ коммерческим банкам на аукционах прямого РЕПО, сегодня составил всего 5.56 млрд. руб. по сравнению с  21.7 млрд. руб. днем ранее. Ставки на МБК сегодня составляют 4-4.1% (overnight).

Внешние долговые рынки

Без изменений

На внешнем долговом рынке публикация данных по индексу деловой активности (ISM manufacturing) и расходам на строительство существенной реакции со стороны инвесторов не вызвала. Цифры оказались ниже ожиданий. Так, расходы на строительство в июле 2007 года снизились на 0.4% вместо ожидаемого нулевого изменения. Показатель за июнь был пересмотрен в сторону повышения с -0.3% до +0.1%. Индекс деловой активности в августе текущего года составил 52.9 пункта против прогноза в 53 пункта. К вечеру доходности казначейских облигаций прибавили по 1 б.п.

На данный момент кривая доходностей us-treasuries выглядит следующим образом: двухлетние бумаги торгуются с доходностью в 4,12% годовых (+1 б.п. по сравнению с утренними уровнями), пятилетние - с доходностью в 4,25% годовых (+1 б.п.), доходность десятилетних UST составляет 4,54% годовых (+1 б.п.), тридцатилетних - 4,83% годовых (+1 б.п.).

Emerging Markets

На рынке еврооблигаций развивающихся стран в течение дня сохранялась относительно стабильная ситуация.  На данный момент индекс EMBI+ снизился на 0.01%. Спрэд индекса расширился на 3 б.п. до 226 б.п. Индекс EMBI+ Россия вырос на 0.0 7%, а его спрэд также увеличился на 3 б.п. до 137 б.п. Еврооблигации «Россия-30» торгуются на уровне 111,063/111,25 процентов от номинала с доходностью в 5,92% годовых и спрэдом к UST-10 в 138 б.п.