Денежный рынок

Начало текущей недели на российском денежном рынке проходит в благоприятной обстановке. Стоимость коротких заемных средств на межбанке находится в пределах 6,00-7,00% годовых для банков первого эшелона. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 6,10% годовых, против 5,99% годовых в пятницу прошлой недели. Уровень рублевой ликвидности демонстрирует рост четвертый торговый день подряд. За этот период суммарные остатки на счетах Центробанка увеличились практически на 150,0 млрд.руб. На утро 04 августа сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 811,5 млрд.руб., увеличившись относительно предыдущего значения на 1,18%. Однако несмотря на благоприятный уровень рублевый ликвидности, операции прямого РЕПО с Банком России прошли при спросе, превышающем лимит предоставления средств. Вчера на двух сессиях однодневного РЕПО коммерческие банки подали заявки на общую сумму 31,7 млрд.руб. при лимите 20,0 млрд.руб. Таким образом, на утренних торгах при спросе 22,4 млрд.руб. объем заключенных сделок составил 13,5 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,44% годовых. На дневном аукционе однодневного РЕПО при спросе 9,3 млрд.руб. Банк России предоставил 5,6 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,01% годовых. Операции прямого РЕПО сроком на три месяца прошли при минимальных объемах. Коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли менее 0,3 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 9,85% годовых. Сегодня Центробанк на аукционах прямого РЕПО предоставит до 135,0 млрд.руб. На сессиях однодневного РЕПО будет предложено до 25,0 млрд.руб. и 110,0 млрд.руб. по операциям семидневного РЕПО.

Вчера на внутреннем рынке Банк России провел аукцион по предоставлению кредитов без обеспечения сроком на пять недель. К размещению было предложено 25,0 млрд.руб. при минимальной ставке 11,50% годовых. Совокупный объем поданных заявок со стороны коммерческих банков превысил лимит предоставления средств на 3,3 млрд.руб. Таким образом, Центробанк разместил весь объем предложенных средств. Средневзвешенная ставка установлена на отметке 11,59% годовых. Участие в аукционе приняли 26 кредитных организаций. Сегодня Минфин проведет аукцион по размещению средств Федерального бюджета на депозитных счетах коммерческих банков. Кредитным организациям будет предложено 100,0 млрд.руб. сроком на три месяца при минимальной ставке 12,00% годовых.

Валютный рынок

Доллар упал до минимума 10 месяцев к корзине основных валют из-за снижения спроса инвесторов на активы с пониженной долей риска на фоне ралли на рынках акций и выхода сильной статистики. Положительное влияние на единую европейскую валюту в понедельник оказал выход данных о превысившем ожидания аналитиков восстановлении активности промышленного производства в еврозоне. Индекс активности в обрабатывающей промышленности 16 стран еврозоны поднялся в июле 2009 года до 46,3, сообщил Bloomberg со ссылкой на данные исследовательской компании Markit Economics. В месячном выражении показатель вырос на 3,7 пункта и достиг рекордной отметки за последние 11 месяцев и несколько выше предварительной оценки Markit, данной десятью днями ранее. На азиатской торговой сессии курс единой валюты был стабилен на уровне $1,4409. Пара доллар/иена стоила около 95,22 иены. Нефть подешевела во вторник, после 3-процентного роста в понедельник, поскольку опасения по поводу роста запасов в США перевешивают оптимизм, вызванный американскими и китайскими показателями производства. С технической точки зрения курс единой валюты вырвался из коридора $1,38-1,43, где пара торговалась на протяжении последних двух месяцев. На текущий момент пару сдержали первый уровень стопов на 1.4435. Прохождение данного уровня открывает окно в район (61.8% Фибоначчи) 1,4616.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке федеральных займов сделки проводились с четырьмя выпусками показав в основном рост доходности, котировки ОФЗ 25062 снизились на 0,71%; четыре сделки прошли с ОФЗ 46017 закрывшись с доходностью 12,18% годовых; две сделки по цене 94,5% от номинала прошло с выпуском ОФЗ 25059; по итогам трех сделок на 0,55% снизились котировки длинной ОФЗ 46018.

На рынках emerging markets первый торговый день этой недели для бумаг российского внешнего тридцатилетнего займа проходил на благоприятной ноте, доходность еврооблигаций Russia 30 снизилась на 15 пунктов до отметки 7,278%; ближайший конкурент бразильский государственный десятилетний долг, напротив инвесторами продавался, его доходность достигла границы 5,690%. Настроения на американском рынке государственных займов были направлены в сторону фиксации прибыли на фоне роста американского фондового рынка, доходности более длинных выпусков выросли в пределах 12 пунктов, доходность десятилетних казначейских билетов US Treasuries 10 выросла на 16 пунктов до уровня 3,643%. Спрэд российского долга RUS 30 к американскому UST 10 сузился на 31 пункт до 364 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Первый торговый день для бумаг корпоративного рублевого долга протекал на разнонаправленных настроениях, в целом можно отметить сохранение спроса на бумаги первого эшелона, преимущественно на облигации нефтегазодобывающих эмитентов и государственного монополиста РЖД. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 53 млрд. рублей, из которых 10,6 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 42,4 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы торговая активность по сравнению с прошлыми днями снизилась, игроки на слабых объемах продавали бумаги 38-го (YTM 11.48%), 62-го (YTM 14%) и 63-го выпусков (YTM 13.8%); на меньших объемах почти не изменились доходности 41-го, 44-го и 59-го выпусков. В субфедеральном секторе третий выпуск самарской области вырос на 4,91%; третий выпуск волгоградской области подрос на 3,98%; восьмой выпуск московской области прибавил 1,7%. На бумаги нефтегазодобывающих эмитентов преобладал спрос, росли котировки одиннадцатого (YTM 13,27%) и тринадцатого (YTM 12,53%) выпусков Газпрома; с той же доходностью остался 18-ый биржевой выпуск Лукойла, тот же характер сделок преобладал и в 19-м, 20-м выпусках Лукойла. Третий долг Газпромнефти вырос на 0,19% закрывшись с доходностью 13,73% годовых; на меньшем объеме подросла доходность первых выпусков ОГК-2 и ОГК-5. В секции облигаций связи и транспорта 0,34% от уровней открытия прибавил 14-ый займ РЖД, на более слабых объемах покупались бумаги 10-го и 17-го выпусков; фиксация прибыли замечалась в первом долге Вымпелкома, 11-м, 16-м выпусках РЖД. В финансовом секторе снижалась доходность десятого выпуска АИЖК, продавались бумаги пятого долга УРСАБанка, незначительно подешевели на 0,10% облигации шестого выпуска ВТБ.

На фоне роста курса рубля к бивалютной корзине покупки в бумагах первого эшелона может сохраниться в течение сегодняшней торговой сессии.