Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[04.03.2009]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

На утро 04 марта суммарные остатки на счетах Банка России увеличились на 1,81% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 556,2 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах Центробанка консолидировано 440,2 млрд.руб. и 116,0 млрд.руб. на депозитных счетах. По итогам дня стоимость заемных средств на рынке межбанковских кредитов показала снижение. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов упала до 8,46% годовых, против 10,07% годовых торговым днем ранее. Несмотря на тот факт, что на аукционах прямого РЕПО с Центробанком ставки выше рыночных, спрос на торгах по-прежнему превышает лимиты предоставления средств, установленные Банком России. Вчера состоялось три аукциона, объем поданных заявок на которых составил 202,3 млрд.руб. Однако Центробанк под залог ценных бумаг предоставил только 171,6 млрд.руб. Средневзвешенные ставки находились в диапазоне 11,92-11,99% годовых. В целом, можно говорить о том, что на протяжении последних дней основной объем сделок совершается на торгах по фиксированной ставке. В частности вчера по ставке 12,00% годовых коммерческие банки привлекли однодневных кредитов на сумму 171,6 млрд.руб.

Во вторник на российском денежном рынке прошел второй из трех запланированных на этой неделе аукцион беззалогового кредитования. Банк России предлагал к размещению 75,0 млрд.руб. на пятинедельный срок при минимальной ставке 15,00% годовых. Коммерческие банки вновь проявили высокую активность на торгах, подав заявки на общую сумму свыше 132,0 млрд.руб. Таким образом, Центробанк установил ставку отсечения на отметке 15,56% годовых. В итоге объем заключенных сделок составил немногим менее 75,0 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 16,64% годовых. Участие в торгах приняли 50 кредитных организаций. Сегодня на счета коммерческих банков поступят средства, привлеченные на беззалоговых аукционах, прошедших в понедельник и вторник, по итогам которых банковское сообщество привлекло в общей сложности порядка 90,0 млрд.руб. Сегодня же кредитные организации осуществят возврат 77,4 млрд.руб., привлеченных ранее. Таким образом, ждать существенных изменений на внутреннем денежном рынке не приходится. По нашему мнению, основные показатели рынка будут находиться вблизи текущих значений.

Валютный рынок

В ходе азиатской торговой сессии курс американской валюты сохранял свои торговые позиции по отношению к корзине мировых валют. Достаточно сильная речь главы Федеральной резервной системы США не произвели на игроков особого впечатления, поскольку подтвердили, что политика Правительства в отношении основных спасительных мер пока остается неизменной. В тоже время, слова Бернанке усилили опасения, что с точки зрения токсичных активов и потребности в капитале дно еще не пройдено. В своем выступлении Бен Бернанке призвал власти страны к активным действиям, направленным на вывод экономики из затянувшегося кризиса, даже если это грозит увеличением госдолга. "Сегодня, если мы хотим решить проблемы экономического характера, нам лучше действовать агрессивно", - сказал Бернанке, выступая перед комитетом Сената по финансам и бюджету. "Альтернативой этому может стать длительная экономическая стагнация, которая выльется не просто в дальнейшее ухудшение бюджетно-налоговой ситуации, но еще и приведет к сокращению объемов производства, росту безработицы и снижению доходов", - сказал он. Говоря о государственной поддержке крупных финансовых компаний, Бернанке пожаловался на отсутствие законодательной структуры и структуры регулирования, которая позволила бы эффективно решить их проблемы. В ходе прошедших торгов, курс единой валюты пытался пройти серьезный уровень поддержки на отметке 1.25. В ходе вчерашних торгов курс евро падал до 1,2455. В свою очередь индекс курса доллара к корзине валют обновил уровень трехлетнего максимума в 89,624 пункта. Ближайшие два дня пройдут в ожиданиях предстоящих в четверг заседаний мировых центральных банков.

Рынок облигаций

Вчерашний торговый день для российского рынка федеральных займов ничего нового не привнес, сделки все так же носят технический характер; в секции корпоративного долга наиболее активны короткие облигации второго эшелона, в финансовом секторе по бумагам первого эшелона – третьему долгу Россельхозбанка; второму, седьмому выпускам АИЖК участники рынка предпочли зафиксировать прибыль.

Государственные облигации

На российском государственном долговом рынке объемы прошли по бумагам по которым погашение ожидается в ближайшее время, с ОФЗ 27026 (дюрация семь дней) было заключено всего пять сделок четыре из которых были проведены в режиме РПС; с ОФЗ 25060 (дюрация 57 дней) участники рынка совершили восемь сделок.

На рынках emerging markets российский внешний государственный долг четвертый день подряд показывает рост доходности, по итогам вчерашней торговой сессии доходность бумаг Russia 30 выросла еще на 20 пунктов преодолев границу в 10% закрывшись на отметке 10,157%. Американские казначейские десятилетние бумаги в начале торговой сессии продавались инвесторами, однако позже на фоне тревожной статистики приходящей со стороны других стран (Австралии), внимание участников мирового рынка было направленно в сторону сохранения позиций, в итоге доходность десятилетних нот США выросла незначительно (1,5 пункта), закрывшись на отметке 2,8789%. Сегодня спекулянты предпочтут все-таки попробовать зафиксировать прибыль и рост доходности наиболее вероятен в бумагах UST 10. Спрэд облигаций Russia 30 к десятилетним нотам США расширился и составил 727 пунктов.

Торговых идей на рынке федеральных займов нет, оживление возможно лишь в конце месяца, где по некоторым бумагам возможна переоценка портфелей.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

Сегодня на первичном рынке пройдет очередное доразмещение 59-го внутреннего займа Москвы. Объем размещения составит 10 млрд. рублей, погашение бумаг будет в марте 2010 года, по выпуску предусматривается 5 купонных периодов по три месяца, ставка купонного дохода – 10% годовых. Напомним 18 февраля Москомзайм разместил облигации этого же выпуска на сумму 938,78 млн. рублей с доходностью 16,03% годовых, интерес к данному выпуску будет минимален, ставка, которая может быть интересна инвесторам должна быть минимум не ниже ставки последнего размещения (16,03%).

Вторичный рынок

По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 42,2 млрд. рублей, из которых 2,4 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 39,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке в секторе субфедеральных займов рост доходности показали пятый, шестой, седьмой выпуски московской области; рост котировок был заметен лишь в четвертом долге выросшему на 0,50%. В секторе топлива и энергетики по выпускам по которым прошли наибольшие торговые обороты преобладали настроения на покупку, так в плюсе закрылись первые займы ТГК-10, ОГК-2, ОГК-6; на 0,24% подросли котировки четвертого долга Газпрома. В секторе связи и транспорта третий займ МТС добавил 1,01%; первый долг АФК Система на 0,09%. В финансовом секторе облигации первого эшелона оказались под негативным давлением – третий долг Россельхозбанка подешевел на 1,96%; второй, седьмой выпуск АИЖК снизился на 0,66%.

Снижение общего уровня рублевой ликвидности продолжается на утро сегодняшнего дня она составила 556 млрд. рублей, что на 32 млрд. рублей меньше чем в предыдущий торговый день. Торги на корпоративном долговом рынке будут протекать в том же режиме, деньги, полученные на аукционах 2 и 3 марта пойдут на погашение средств ЦБР и фонда ЖКХ в размере 92,43 млрд. рублей

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: