Корпоративные и муниципальные облигации

В последний торговый день прошедшей недели российский рынок рублевого корпоративного долга показал умеренный позитив на фоне стабилизации фондового рынка. В течение дня росли в цене короткие и средние выпуски, также точечные покупки отмечались в бумагах третьего эшелона. Положительную динамику показали субфедеральные облигации. Однако к концу дня новости относительно повышения Центробанком ставки рефинансирования оказали негативное влияние на рынок и котировки наиболее ликвидных корпоративных и субфедеральных выпусков снизились.

В пятницу после некоторой стабилизации на рынке американских казначейских облигаций в результате выхода новой порции негативной статистики по экономике США вновь наблюдалась высокая волатильность котировок. Возобновившийся процесс «бегства в качество» вызвал практически одномоментный рост стоимости UST, однако уже к концу торговой сессии доходность UST-10 выросла на 2 б.п., до уровня 3,62%. На этом фоне котировки российских еврооблигаций незначительно выросли, а спред сузился до 168 б.п. Стоимость RUS-30 повысилась на 5 базисных пунктов (+0,04%) - до 115,36% от номинала, что соответствует доходности в 5,31% годовых. В ближайшее время цена российских евробондов существенно не изменится и будет сохраняться около текущих уровней. На фоне ожиданий дальнейшего снижения ставки ФРС у US Treasuries есть определенный потенциал роста цены и снижения доходности в краткосрочном плане.

Вероятнее всего, сегодня на рынке возможен небольшой рост котировок на фоне повышение ставок ЦБ по операциям привлечения и размещения средств, т.к. повышение важной ставки аукционного прямого РЕПО не столь существенно.

Государственные облигации

Котировки облигаций федерального займа в пятницу незначительно подросли вслед за положительной динамикой внешних рынков. В результате небольшой стабилизации ситуации на внешних рынках у участников торгов снизились опасения дальнейшее усугубления кризиса, что позитивно отразилось как на мировых площадках, так и на котировках ОФЗ, в особенности долгосрочных серий.

Средневзвешенная цена ОФЗ 46018 с погашением в 2021 году выросла на 0,07 процентного пункта и составила 110,22% от номинала, объем сделок - 225,4557 млн рублей. Котировки ОФЗ 46020 с погашением в 2036 году выросли на 0,13 процентного пункта - до 102,27% от номинала, при объеме сделок на сумму 157,090 млн рублей. Стоимость ОФЗ 46021 с погашением 2018 году выросла на 0,03 процентного пункта - до 99,95% от номинала, объем - 76,766 млн рублей. В то же время краткосрочный выпуск ОФЗ 25058 с погашением в 2008 году снизился на 0,02 процентного пункта - до 100,35% от номинала, объем сделок составил 247,866 млн рублей. Объем сделок на вторичных торгах рублевого госдолга в пятницу составил 871,842 млн рублей против 1,763 млрд рублей днем ранее. Средневзвешенная доходность рынка ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД 1 февраля снизилась на 0,02 процентного пункта и составила 6,38% годовых.