Экономические новости

По данным Центризбиркома, в новой российской Думе будут по-прежнему доминировать прокремлевские партии, из которых наибольшее число голосов избирателей, в соответствии с предварительными данными, набрала "Единая Россия". Согласно предварительным данным ЦИКа, за единороссов проголосовало 62,9 процента избирателей, следом идут коммунисты с 11,6 процента, националистическая ЛДПР с 9,0 и партия “Справедливая Россия" (7,0) во главе со спикером верхней палаты парламента Сергеем Мироновым.

Денежный рынок

Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России на утро 03 декабря составила 764,6 млрд. руб., что ниже предыдущего значения на 4,71%. Несмотря на снижение рублевой ликвидности, ситуация на рынке межбанковских кредитов находилась в благоприятной обстановке. Средневзвешенная ставка по привлечению однодневных рублевых кредитов остановилась на отметке 6,27% годовых, что на 11,06% ниже значения, показанного днем ранее. Общий объем заключенных сделок с Банком России по аукционам РЕПО составил в пятницу 193 млрд. руб. Снижение уровня ставок по привлечению кредитов, вкупе со снижением объемов РЕПО, вызывает оптимизм у участников рынка. Мы ожидаем, что начало месяца ознаменуется снижением ставок по привлечению кредитов при стабильной ситуации с рублевой ликвидностью.

Валютный рынок

В завершении недели курс американской валюты извлек прибыль по отношению к основным мировым валютам. В течение дня пара EUR/USD снизилась в район 1.4630. В свою очередь, после недавнего падения курса иены до уровня 110,67 японская валюта восстановила утерянные позиции на ранних сегодняшних торгах. Рост иены вызван сообщениями в британской газете Telegraph о том, что Royal Bank of Scotland может на этой неделе объявить об убытках в размере до 2 миллиардов фунтов стерлингов ($4,1 миллиарда), связанных с кредитным сектором. Это известие побудило трейдеров валютного рынка проявить осторожность и закрыть часть коротких позиций по иене. Напомним, что курс иены, как правило, растет на фоне неприятия риска, поскольку трейдеры отказываются от торгов carry trades с японской валютой. Отмечая основные новости прошедшей недели можно отметить перелом нисходящей тенденции по доллару, который произошел, несмотря на слабые макроэкономические данные в США. Заявления представителей Федеральной резервной системы повысили вероятность очередного сокращения процентных ставок в декабре, снизив опасения в отношении замедления роста мировой экономики, что в результате оказало поддержку высокодоходным валютам, в том числе и доллару. В дополнение к этому, положительное влияние на настроение на рынке оказало сообщение о том, что правительственные и финансовые учреждения США обсуждают план корректировки переменных ставок по ипотечным кредитам, что, как ожидается, поможет улучшить состояние сектора ипотеки subprime, кризис в котором ударил по мировым финансовым рынкам. Данные обстоятельства, вкупе с приближением Нового года послужили сигналом в сторону покупок долларов по отношению к корзине основных мировых валют.

Текущая неделя обещает быть не менее интересной. На этой неделе участники рынка будут следить за экономической статистикой и выступлениями членов Центробанков, а также за двухдневным саммитом Совета по сотрудничеству стран Персидского залива в Дохе. В ходе саммита участники должны обсудить будущее национальных валютных курсов, и в частности их привязки к доллару. До сих пор доллар проявлял иммунитет к слабым макроэкономическим данным, указывая на то, что позиции доллара оказались сильно перепроданными и участники рынка не рискуют массово открывать короткие позиции даже в условии поступающего на рынок негатива. Мы уже не раз отмечали, что рынок должен пережить некоторую коррекцию для возобновления долгосрочного тренда. В этой связи текущая неделя будет очередным тестом для доллара.

Рынок облигаций

Пятничные торги не преподнесли ничего нового на российский долговой рынок. По итогам пятничных торгов на облигационном рынке в основном наблюдалась разнонаправленная динамика, государственные бумаги консолидировались на достигнутых уровнях, в корпоративном спрос в основном сконцентрировался в бумагах первого эшелона.

Государственные облигации

На рынке ОФЗ в лидерах объема торгов оказался облигационный выпуск ОФЗ 25057, по которому в основном режиме торгов было заключено всего 2 следки по 514 млн. рублей каждая. Высоколиквидный выпуски ОФЗ 46020 и ОФЗ 46018 закрылись с 0,05% ростом и 0,05% падением. Государственные займы ОФЗ 46017, ОФЗ 25058, ОФЗ 46021 практически остались на текущих уровнях. При малых объемах лидерами роста цен стали бумаги ОФЗ 46001 и ОФЗ 26199.

На внешних рынках снова наблюдалась однонаправленная динамика, только в этот раз лидером более существенного снижения доходностей стали тридцатилетние облигации России, доходность по которым закрылась на уровне 5,55%; американские казначейские десятилетние долговые бумаги достигли отметки 3,94%. Спрэд Russia 30 к US Treasures 10 чуть сузился до 160 пунктов.

Начиная с этой недели проблема ликвидности должна постепенно начать отступление, котировки на бумаги федерального займа скорее пока ещё останутся на достигнутых уровнях, лишь в некоторых выпусках мы сможем наблюдать незначительный рост, на привлекательных уровнях для покупки по-прежнему находятся облигации ОФЗ 46020.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Объемы на корпоративном рынке составили 45,7 млрд. рублей, на вторичные торги пришлось 14,4 млрд. рублей. В муниципальном секторе объемы проявлялись в бумагах МГор39-об и МГор44-об. Среди бумаг металлургического сектора хуже других смотрелись облигации Амурмет-02, Метзавод. Неплохо подросли облигации Газпрома показавшие рост в среднем на 0,45%; на 0,55% подросли котировки бумаг МОЭСК-01, не остались в стороне от роста третий и четвертый облигационные займы Лукойла, подросшие в среднем на 0,3%. Долговые бумаги сегмента связи и транспорта показали разнонаправленные настроения, РЖД-05обл и РЖД- 06обл закрылись с ростом своих котировок, на 1,18% снизились облигации УрСИ сер06. Банковские и финансовые облигации консолидировались на текущих уровнях, так не изменились доходности по ММБ 02обл., ЕБРР 01обл, ЕБРР 02обл сделки по которым совершались в режиме РПС.

Вероятней всего, цены на большинство высоколиквидных выпусков останутся на тех же уровнях, в целом же настроения участников рынка скорее не изменятся.