Экономические новости

Инфляция за неделю с 25 по 31 октября выросла на 0,2%, тем самым ускорившись в два раза по сравнению с предыдущей неделей. По-прежнему дорожает бензин (на 0,2%), и ряд несезонной продовольственной продукции (яйца, рыба, молоко). Кроме того, дефляция в сезонных продовольственных продуктах, которая ранее оказывала сдерживающее влияние на индекс потребительских цен, на этой неделе фактически завершилась. В результате, можно ожидать дальнейшего ускорения роста цен в ноябре.

PMI в секторе услуг в России вырос в октябре до 53,47 с 53,31 пункта. Несмотря на планы по расширению бизнеса, как отмечает HSBC, степень оптимизма в сфере услуг стала минимальной с февраля 2009 года.
Банк России переоценил отток капитала до уровня 73,6 млрд. в 2011 году, и, по словам С.Швецова, не намерен в ближайшее время изменять процентные ставки.

Денежный рынок

Как и ожидалось, ликвидность в банковском секторе в среду несколько сократилась. Вчера банки вернули 97 млрд. рублей Минфину и погасили более 200 млрд. рублей недельного РЕПО. В результате, остатки на корреспондентских счетах снизились до 562 млрд., депозиты в ЦБ снизились до 131,8 млрд. рублей. Сальдо операций с ЦБ вновь сократилось и составило уже -136,9 млрд. рублей. Таким образом, с учетом сальдо, свободная ликвидность в системе вновь вернулась к отметке 550-560 млрд. рублей. Мы ожидаем продолжения посленалогового восстановления ликвидности в системе до уровней 750-850 млрд. рублей на следующей неделе.

Ставки на межбанковском рынке продолжают снижаться. Вчера MosPrimeRate o/n приблизилась к офферу ЦБ и составила 5,32%. Сегодня на рынке ставки опустились ниже 5%, на межбанковском рынке в ближайшее время условия заимствования будут улучшаться благодаря стабильному денежному рынку.

Валютный рынок

Европейская валюта вновь оказалась под давлением, на данный момент торгуется на отметке 1,366 к доллару США. Рынки были разочарованы вчерашним заявлением Б.Бернанке, который фактически новой информации не озвучил, обещав поддержать экономику в случае дальнейшего ухудшения и отметив, что ФРС не довольно текущей экономической ситуацией в США. Сегодня состоится заседание ЕЦБ, которое впервые возглавит М.Драги, однако согласно консенсус-прогнозу, ставка останется неизменной. Все внимание игроков приковано к ситуации вокруг референдума в Греции. В частности, лидеры крупнейших экономик Еврозоны уже заявили, что Греция нового транша не получит до проведения референдума (который состоится, по предварительным данным, в декабре). Кроме того, отдельные высокопоставленные чиновники Еврозоны уже отметили, что союз и без Греции будет устойчив, и что на данный момент прорабатываются варианты минимизации ущерба для остальных стран содружества в случае реализации данного варианта. Таким образом, европейская валюту по-прежнему под давлением.

На сегодняшних торгах рубль продолжил дешеветь, как мы и ожидали, корзина торгуется на отметке 36 рублей. Нефть продолжает дешеветь, баррель торгуется уже ниже отметки 108 долларов, потенциал дальнейшего ослабления рубля сохраняется.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга котировки наиболее торгуемых выпусков по итогам вчерашней торговой сессии закрепились на положительной территории, наибольший торговый оборот пришелся на бумаги четырехлетнего выпуска ОФЗ 26206, котировки которого закрепились на отметке 97,35% от номинала, что соответствует доходности 8,15% годовых. Незначительно снизилась доходность облигаций ОФЗ 25078, которая в итоге закрепилась на отметке 6,81% годовых. Пятилетний выпуск ОФЗ 26204 прибавил 0,83%; шесть сделок прошло с ОФЗ 26205 по итогам которых доходность выпуска не изменилась, оставшись на уровне 8,39% годовых. На 0,51% подрос трехлетний выпуск ОФЗ 25077; в пределах 0,35% подросли котировки ОФЗ 25068, ОФЗ 26202. Незначительно подросла доходность короткого займа ОФЗ 25069%, на 0,15% вырос ОФЗ 25076.

На внешних рынках в сегменте облигаций государственного долга США доходности десятилетних и тридцатилетних казначейских облигаций существенного изменения доходности не показали, оставшись на уровнях 1,98% и 3,00% годовых. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 снизилась на пять пунктов, закрепившись на отметке 4,31% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 составил 232 пункта.

Корпоративные облигации

В ходе вчерашней торговой сессии в секторе рублевого корпоративного долга точечные покупки облигаций наиболее надежных заемщиков продолжились, в целом настроения пока не меняются, объемы торгов слабые. В секторе облигационных займов Москвы 56-й выпуск Москвы подешевел на 0,31%, показав наибольший торговый оборот; на малом объеме не изменилась доходность облигаций 45-го и 62-го выпусков, на такой же ноте торговались два других выпуска 50-й и 54-й выпуски, котировки которых так же остались без изменений. В муниципальном секторе седьмой выпуск московской области прибавил 0,15%, доходность которого снизилась до отметки 8,81% годовых; на 0,21% подешевел четвертый выпуск самарской области; седьмые выпуски республик Коми и Якутии показали несущественное изменения своих котировок. Среди облигаций металлургического сектора покупались первый и третий выпуски ЕвразХолдинга, доходности которых закрепились на отметках 9,36% и 9,33% годовых соответственно; 14-й выпуск Мечела прибавил 2,01%; 15-й займ Мечела напротив снизился на 0,85%. В секции бумаг топлива и энергетики первый выпуск Русгидро вырос на 0,27%; 13-й выпуск Газпрома закрылся небольшим ростом доходности, которая подросла на 24 пункта до отметки 6,01% годовых; Мосэнерго подрос на 0,10% в пределах 0,05% подросли котировки десятого выпуска Газпромнефти и седьмой биржевой выпуск Лукойла; 0,53% прибавил третий выпуск Мосэнерго; девятый займ Газпрома закрылся с доходностью 8,63% годовых; пятый биржевой выпуск Газпромнефти снизился на 0,10%. В сегменте облигаций связи и транспорта третий выпуск ВымпелКома снизился на 0,52%; десятый займ РЖД подрос на 0,26%; второй выпуск АФК Системы вырос на 0,49%. В финансовом секторе шестой биржевой займ Россельхобанка снизился на 0,18%; шестой выпуск ВТБ изменения доходности не показал; 11-й и 12-й выпуск Номосбанка закрылись несущественным ростом доходности; пятый займ Петрокоммерц банка снизился на 0,81%; первый биржевой выпуск Россельхозбанка подрос на 0,35%.