Вчера в течение дня котировки казначейских облигаций США снижались на фоне постепенного возвращения интереса инвестором к рисковым активам. Тем не менее, в середине торгового дня котировки продемонстрировали заметный рост из-за опубликованной макроэкономической статистики. Так объем незавершенных следок по продаже жилья упал на 6,5% вместо ожидавшегося уменьшения на 2,1%, что подкрепило опасения сохранения рецессии на рынке жилья США. Российские суверенные еврооблигации тоже выросли, при этом, несмотря на негативную статистику, спред Russia30 к UST10 сузился на 2 б.п. и составив 122 б.п. На наш взгляд сужение спреда связано с позитивным отношением инвесторов к рисковым активам, которое перевесило негативные статданные.

Рынок рублевых облигаций в отличие от российского рынка акций куда более скромно отреагировал на заявление президента, что, безусловно, было связано с сохранением высокой стоимости фондирования. Ставки overnight по операциям РЕПО под залог облигаций с утра находились в районе 10% годовых. На общем фоне пассивности можно отметит лишь покупки облигаций Москвы и Московской области. Ближе к вечеру ставки по РЕПО снизились до 9%, что хоть и ниже утренних уровней, все равно довольно высоко для начала месяца. Так что особого энтузиазма игрокам это не добавило – деньги по бумаги найти все равно было крайне сложно. В секторе ОФЗ после ухода с бидов Банка России активность была также невысокой, вследствие чего цены остались на прежних уровнях.

Сегодня стоимость базовых активов может еще немного увеличиться на фоне негативной порции статданных. Так, ожидается, что индекс делового оптимизма (ISM) в секторе услуг упал на 1,2 п. При этом количество новых созданных рабочих мест составит 58 тыс., что нельзя считать высоким уровнем.

На рынке рублевых облигаций, на наш взгляд, активность рынка может быть несколько выше, на фоне ожиданий снижения стоимости заимствования рублевых кредитов, а также появлений интереса к рублевым бумагам со стороны нерезидентов. Впрочем, говорить о скором возврате средств, выведенных в августе-сентябре пока еще слишком рано.