Денежный рынок

Как мы и предполагали по итогам вчерашнего дня уровень рублевой ликвидности продемонстрировал снижение на фоне возврата ранее привлеченных кредитов на аукционах беззалогового кредитования, а также на депозитных аукционах Минфина. Суммарные остатки на счетах Центробанка снизились относительно предыдущего значения на 7,71%, остановившись на отметке 805,2 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России сумма средств составила 489,0 млрд.руб. и 316,2 млрд.руб. на депозитных счетах.

Тем временем на рынке межбанковских кредитов стоимость коротких рублевых займов продолжает демонстрировать снижение. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 5,97% годовых, против 6,00% годовых накануне. Отметим, что ставка Miacr overnight достигла минимального значения с начала прошлого месяца. Не наблюдается ажиотажного спроса на рублевые средства и на аукционах прямого РЕПО. Вчера состоялась одна сессия однодневного РЕПО, на которой коммерческие банки привлекли 47,3 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,07% годовых.

Сегодня Банк России снизил лимит предоставления средств на аукционах однодневного прямого РЕПО на 10,0 млрд.руб. относительно предыдущего значения с 60,0 до 50,0 млрд.руб. Торги по операциям однодневного РЕПО по фиксированной ставке 9,75% годовых прошли при незначительных объемах. Центробанк предоставил кредитным организациям менее 0,3 млрд.руб. Сегодня на российском денежном рынке ФОНД ЖКХ проведет аукцион по размещению временно свободных средств на депозитных счетах коммерческих банков. К размещению будет предложено до 10,0 млрд.руб. сроком на 69 дня.

По нашему мнению, в ближайшие дни ситуация на внутреннем рынке будет оставаться стабильной. Мы ожидаем, что основные показатели будут находиться вблизи текущих значений.

Валютный рынок

Европейская торговая сессия прошла в русле азиатских торгов. Инвесторы закрывали свои позиции по рисковым инструментам в пользу долларов и иен. Давление на кросс-валюты оказывало падение фондовых индексов. К тому же игроки не желали входить на рынок в преддверии публикации важных экономических данных в США. Ситуация несколько изменилась в ходе американской торговой сессии. Доллар оказался под давлением после выхода экономических данных в США. По данным компании Automatic Data Processing Inc., число рабочих мест в частном секторе США в августе снизилось на 298.000 после сокращения на 360.000 в предыдущем месяце. Рынок прогнозировал, что сокращение составит 250.000 рабочих мест. Негативное влияние на курс доллара оказали данные, свидетельствующие о продолжающемся уменьшении количества рабочих мест в частном секторе США. Помимо всего прочего, с тревогой ждут данных Минтруда в пятницу, боясь занимать новые позиции на валютном рынке.

Нефтяные котировки на азиатских торгах в четверг держались выше отметки $68 за баррель, не изменившись по сравнению с закрытием американской сессии, поскольку резкое сокращение запасов бензина в США компенсировало меньшее. По данным государственного Управления энергетической информации (EIA) снижение запасов "черного золота" за неделю, завершившуюся 28 августа, составило 400.000 баррелей до 343,4 миллиона баррелей.

На азиатских торгах котировки доллара к иене составили 92,24/2,27 единицы японской валюты. Котировки евро к доллару составили $1,4272/74.Сегодня инвесторы будут ждать результатов заседания ЕЦБ. По всей видимости, ставки будет оставлена на прежнем уровне 1.0 процента годовых.

Рынок облигаций

Государственные облигации

Очередной торговый день для рынка федеральных займов проходил на значительных торговых оборотах за счет активности в бумагах ОФЗ 25067. По итогам дня инвесторы заключили сделок с данным выпуском на общую сумму свыше 15,6 млрд.руб., из которых 14,9 млрд.руб. по итогам доп.размещения. Спрос на размещаемый выпуск по номиналу составил порядка 28,0 млрд.руб.., по рыночной стоимости – свыше 28,2 млрд.руб. Торги проходили в ценовом диапазоне 100,21-100,70% от номинала. Ставка купонного дохода – 11,30% годовых. На закрытие сессии стоимость находилась на уровне 100,50% от номинала, показав тем самым рост цены на 0,31%. Доходность установлена на отметке 11,57% годовых. С ОФЗ 25064 сделок заключено на 1,3 млрд.руб. Котировки также находились в положительной зоне. По итогам дня ОФЗ 25064 выросли в цене на 0,20%. С другими выпусками государственного долга сделки проходили на относительно невысоких объемах.

На внешних рынках снижение доходности показали все Американские государственные бумаги. Спрос преобладал на более длинные выпуски, их доходность в среднем снизилась на 5-7 пунктов. Доходность десятилетнего американского долга снизилась на 6 пунктов до уровня 3,308% годовых. Тридцатилетний долг США потерял 7 пунктов, снизившись до отметки 4,123% годовых. Доходность американского долга сроком до трех лет снижалась в пределах 2 пунктов.

Для российского внешнего долга Russia 30 торги проходили в спокойном режиме. По итогам вчерашнего торгового дня доходность российских бумаг осталась неизменной относительно предыдущей сессии, закрывшись на отметке 7,082% годовых. Доходность бразильских государственных десятилетних бумаг закрепилась на уровне 5,560% годовых, потеряв относительно значения, показанного накануне, порядка 8 пунктов. незначительно снизившись относительно предыдущего закрытия. Спрэд тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к десятилетнему американскому долгу вырос до 377 пунктов, увеличившись по итогам вчерашней торговой сессии на 6 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

На вторичном рынке преимущественно заключались сделки с облигациями нефтегазодобывающих компаний и бумагами государственного монополиста РЖД. На фоне снижения цен на нефть на мировых сырьевых рынках теряли в цене бумаги третьего выпуска Газпромнефти, снизившиеся на незначительные 0,05%. В секции долговых бумаг Москомзайма преобладал сдержанный характер торгов. 45-ый и 38-ый выпуски закрылись в положительной зоне, показав незначительный рост на 0,06 и 0,10% соответственно, на меньшем объеме продажи проходили в бумагах 44-го, 50-го и 59-го выпусков.

В секции связи и транспорта бумаги РЖД за исключением седьмого выпуска, показывали рост котировок, хотя объемы торгов были не так высоки. Третий долг МТС, напротив, снизился на 0,31%. В финансовом секторе незначительный рост был замечен в бумагах пятого и шестого займов банка ВТБ, на 2,03% снизились котировки первого выпуска банка ГЛОБЭКС.