Денежный рынок

Минувшая неделя на российском денежном рынке завершилась на мажорной ноте. Стоимость коротких заемных средств опустилась ниже 6,00% годовых для банков первого эшелона. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 5,99% годовых, против 6,89% годовых торговым днем ранее. Операции прямого РЕПО с Банком России также прошли в спокойной обстановке. В пятницу совокупный спрос на двух сессиях однодневного прямого РЕПО составил 23,2 млрд.руб. при лимите предоставления средств в размере 25,0 млрд.руб. Таким образом, Центробанк удовлетворил весь объем заявок, предоставив на утреннем аукционе 23,1 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,31% годовых и 0,1 млрд.руб. на дневном аукционе при средневзвешенной ставке 8,81% годовых. На торгах однодневного РЕПО по фиксированной ставке 10,00% годовых объем заключенных сделок составил немногим более 0,2 млрд. руб. На сегодняшних аукционах однодневного РЕПО Банк России увеличил на 5,0 млрд. руб. лимит предоставления средств, установив его на отметке 30,0 млрд. руб.

Тем временем, на утро 03 августа уровень рублевой ликвидности продемонстрировал незначительный рост относительно предыдущего значения. Суммарные остатки на счетах Центробанка увеличились на 2,09%, остановившись на отметке 802,0 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах сумма средств составила 416,6 млрд.руб. и 385,4 млрд.руб. на депозитных счетах. Стоит отметить, что уровень рублевой ликвидности демонстрирует рост третий торговый день подряд, увеличившись за этот период практически на 140,0 млрд. руб. Пополнить запас ликвидных средств коммерческие банки смогут за счет участия в беззалоговом аукционе Банка России и депозитном аукционе Минфина, запланированных на наступившей неделе. Сегодня Центробанк предложит к размещению 25,0 млрд.руб. сроком на пять недель при минимальной ставке 11,50% годовых. Уже завтра Минфин проведет аукцион по размещению средств Федерального бюджета на депозитных счетах коммерческих банков. Кредитные организации смогут привлечь до 100,0 млрд. руб. сроком на три месяца при минимальной ставке 12,00% годовых. При этом в среду коммерческие банки должны осуществить возврат ранее привлеченных кредитов на общую сумму свыше 121,0 млрд. руб. Таким образом, можно предположить, что ситуация на внутреннем денежном рынке в ближайшие дни будет оставаться стабильной.

Валютный рынок

Курс американской валюты находится под давлением против основных мировых валют. Росту спроса на рисковые активы способствует благоприятная ситуация на мировом рынке нефти, а также возврат инвесторов в фондовую секцию мирового финансового рынка. По состоянию на закрытие азиатской торговой сессии индекс доллара упал до самого низкого с середины декабря прошлого года уровня в 78,111 пункта, после чего стабилизировался в районе 78,326 пункта. Евро снизился на 0,1 процента до $1,4241, фунт поднялся на 0,2 процента до $1,6741. К иене доллар торговался на уровне 94,71 иены. Нефтяные котировки на азиатских торгах в понедельник превысили $70 за баррель, продолжив начатый в ходе предыдущей сессии четырехпроцентный подъем, поскольку китайская статистика и ралли на фондовых рынках внушили инвесторам оптимизм. На этой неделе рынок ждет публикацию очередной порции макроэкономической статистики.

В понедельник будет опубликован индекс Института менеджеров по поставкам за июль, по которому можно будет составить мнение о производственной активности в обрабатывающей промышленности. Однако основное внимание игроков будет направлено на публикацию данных о занятости в США в пятницу.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке внутреннего государственного долга пять сделок прошло с ОФЗ 25057, где основной торговый оборот был проведен в режиме переговорных сделок. Две сделки прошло с выпуском ОФЗ 25061, по итогам которых доходность к погашения составила 8,34% годовых. На 0,27% снизились котировки ОФЗ 46017; шесть сделок прошло с длинной ОФЗ 46018 котировки которой поросли на 1,98%; на меньшем объеме снижение доходности замечалось в бумагах ОФЗ 25062.

На внешних рынках в течение пятничной торговой сессии у инвесторов преобладали инвестиционные настроения по отношению к бумагам государственного долга США, выпуски с погашением больше года показали снижение доходности в пределах 10 пунктов, десятилетние казначейские билеты США закрылись с доходностью 3,483% показав снижение на 13 пунктов. Государственные займы развивающихся стран Бразилии и России торговались не столь активно, доходность тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 осталась на прежних позициях – на уровне 7,431%. Бразильский государственный десятилетний займ незначительно покупался инвесторами его доходность снизилась на 6 пунктов до отметки 4,899%. Спрэд суверенного российского долга к американскому десятилетнему долгу расширился на 13 пунктов до границы 395 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В пятницу участники долгового рынка на негативном внешнем фоне, а так же ослабление курса рубля фиксировали прибыль, незначительно снизив котировки некоторых бумаг нефтегазодобывающих эмитентов и облигации телекоммуникационного сектора в течение первой половины дня, в целом же спрос на размещенные за последние два месяца выпуски сохранялся, на наибольших объемах росли котировки РЖД, третьего выпуска Газпромнефти. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 81,3 млрд. рублей, из которых 34,5 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 46,8 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе бумаг Москвы преобладали разнонаправленные настроения - 41-ый выпуск подрос на 0,33%; доходность 62-го займа осталась без изменения на уровне 13,71%; котировки 61-го снизились на 14,57%; на меньшем объеме незначительные покупки прошли в 44-м, 63-м и 38-м выпусках. В субфедеральном секторе снижалась доходность в пятом, седьмом и восьмом выпусках московской области; шестой займ республики Коми прибавил 0,89%. В секции бумаг топлива и энергетики наибольшие торговые обороты прошли в бумагах 11-го и 13-го выпусков Газпрома, доходность которых осталась на том же уровне; третий выпуск Газпромнефти прибавил 0,34%, его доходность снизилась до отметки 13,82%; 18-ый биржевой выпуск Лукойла подешевел на 0,10%; второй долг Мосэнерго прибавил 1,92%, первый долг ОГК-6 подрос на 1,51%. В сегменте бумаг связи и транспорта снижалась доходность в облигационных займах РЖД, - шестой и шестнадцатый выпуски показали рост котировок, незначительный рост доходности показали бумаги девятого и четырнадцатого выпусков; на меньшем объеме четвертый долг Центртелекома прибавил 0,39% третий выпуск МТС 0,31%. В финансовом секторе девятый займ АИЖК подешевел 0,31%; на 0,10% выросли пятый выпуск банка Зенит и шестой выпуск ВТБ; второй долг Россельхозбанка изменения доходности не показал.

Сегодня снижение доходности бумаг первоклассных эмитентов вероятней всего продолжится, серьезных аргументов к фиксации прибыли пока нет.