Внутренний рынок

Умеренный позитив

Сегодня на рынке рублевого долга преобладали умеренно позитивные настроения, чему способствовал рост российских еврооблигаций на внешнем долговом рынке. Основная активность была сосредоточена в выпусках, включенных в пятницу в котировальный список. УРСА Банк, 05 с погашением в октябре 2011 прибавил 0,42%, доходность снизилась на 12 б.п. до 8,39% годовых. Котировки выпуска Ярославская область-34004 с погашением в марте 2010 года выросли на 0,1%, доходность снизилась на 5 б.п. до 7,27% годовых. АК БАРС Банк, 02  с погашением в январе 2009 года прибавил 0,08%, доходность по цене закрытия составила 7,89% годовых (-6 б.п.).

В секторе госбумаг большинство выпусков закрылось в плюсе.

Внешние долговые рынки

Снижение доходностей на фоне слабых данных

В пятницу основным событием на внешнем рынке стала публикация июльского отчета по рынку труда США, отразившего ухудшение ситуации. Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США составило 92 тыс. против пересмотренного в меньшую сторону июньского показателя – 126 тыс. Это существенно ниже прогнозов экономистов – 130 тыс. Среднее значение данного показателя в этом году составило 137 тыс. против 189 тыс. в 2006 году. Уровень безработицы, в течение пяти месяцев державшийся на уровне 4,5%, в июле повысился до 4,6%. Относительно слабые данные являются фактором поддержки для treasuries, которые отреагировали на данные ростом котировок. В то же время такое снижение нельзя назвать драматичным и говорить о слабости рынка труда как о тенденции покапреждевременно. Позднее «масла в огонь» подлила публикация индекса деловой активности в непроизводственном секторе. ISM Non-manufacturing в июле снизился сильнее, чем ожидалось, составив 55,8п. против 60,7 п. в июне.

Сейчас кривая доходностей us-treasuries выглядит следующим образом: доходности 2-летних облигаций составляют 4,51% годовых (-8 б.п. по сравнению с утренними уровнями), 5-летних – 4,55% (-7 б.п.) 10-летние us-treasuries торгуются на уровне 4,73% годовых по доходности (-7 б.п.), 30-летних – с доходностью 4,89% годовых (-3 б.п.).

Emerging Markets

Сегодня рост индексов на рынке еврооблигаций emerging markets продолжился. Индекс EMBI+ вырос на 0,19%, спрэд индекса сузился на 1 б.п. до 216 б.п. Индекс EMBI+ Россия прибавил на 0,3%, его спрэд сузился на 2 б.п. и составил 129 б.п. Котировки еврооблигаций «Россия-30» сегодня пошли вверх. Сейчас «Россия-30» торгуется на уровне 110,125/110,250% от номинала с доходностью 6,05% годовых и спрэдом к UST-10 132 б.п.