Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ИГ "Регион": Ежедневный обзор рынка долговых инструментов

ИГ "Регион": Ежедневный обзор рынка долговых инструментов

[03.03.2005] ИГ Регион

Валютный и денежный рынок

В среду средневзвешенный курс доллара на торгах на ММВБ вырос в пределах 0,6-3 копеек на фоне снижения курса евро относительно доллара на международных рынках, который опустился ниже уровня $1,322 (к вечеру снизился до $1,316). Биржевой оборот по доллару незначительно снизился и составил около 1,026 млрд. долларов. Процентные ставки на рынке МБК сохранились на низком уровне благодаря избытку рублевой ликвидности. По кредитам "overnight" для банков первого круга ставки составляли в пределах 0,1-0,5% годовых, для банков второго круга - порядка 0,5-1,25% годовых. Остатки денежных средств на корсчетах Банка России выросли до 348 млрд. рублей, на депозитных счетах снизились до 189 млрд. рублей. При этом Банк России изъял дополнительную рублевую ликвидность на сумму более 68,9 млрд. рублей.

Долговой рынок

Минфин РФ провело на первичном рынке ОФЗ размещение допвыпуска ОФЗПД 25058 (с погашением в 2008 году) на 6 млрд. рублей по номиналу, а на вторичном - доразмещение ОФЗ-АД 46017 (с погашением в 2016 году) на 3 млрд. 795,337 млн. рублей по номиналу. При этом эмитент предоставил участникам аукционов премию по доходности к вторичному рынку в размере 5-10 б.п. ОФЗПД 25058 было продано на общую сумму более 3,973 млрд. рублей при спросе более 7 млрд. по номиналу. Средневзвешенная доходность составила 7,13% годовых (отсечение - 7,16% годовых). ОФЗ-АД 46017 было продано на сумму более 3,793 млрд. рублей по номиналу при спросе более 4,993 млрд.. Средневзвешенная доходность составила 8,27% годовых (отсечение - 8,29% годовых).

Активность на вторичном рынке ОФЗ-ОБР в среду была низкой на фоне снижения цен большинства выпусков в пределах до 0,2 п.п. Оборот биржевых торгов по ОФЗ составил около 476 млн. рублей, при этом более 36% пришлось на сделки с выпуском ОФЗ-АД 46017. Еще порядка 50% оборота пришлось всего на 4 выпуска с различными сроками погашения от 2005 до 2018 годов.

На вторичных торгах муниципальными облигациями на ММВБ объем сделок вырос и составил более 2,161 млрд. рублей (в РПС оборот составил около 1,308 млн. рублей) на фоне отсутствия единой тенденции в движении цен торгуемых выпусков. При этом на долю выпуска Москва-28 с погашением в декабре 2005 года пришлось более 1,262 млрд. рублей (58% от суммарного оборота) при росте цены на 0,09 п.п. Кроме того, более 611,8 млн. рублей составил объем сделок с облигациями Москва-34 с погашением в августе 2005 года при росте цены на 0,08 п.п. Доля подешевевших бумаг составила около 8% от суммарного оборота, а наибольшие обороты среди них были зафиксированы по долгосрочным облигациям: Москва-39 (45,1 млн. руб., -0,22 п.п.), Мос. Область-4 (44,9 млн. руб., -0,03 п.п.) и Мос. Область-3 (26,57 млн. руб., -0,14 п.п.).

На вторичных торгах по корпоративным облигациям объем сделок незначительно снизился относительно предыдущего дня и составил около 557,25 млн. руб. (в РПС - около 2,36 млрд. руб.) на фоне повышения цен большей части выпусков. При этом на долю подешевевших бумаг пришлось около 33% от дневного оборота, среди которых можно выделить облигации ДальСвязи-1 (46,7 млн. руб., -2,34 п.п.), ЦТК-2 (16,36 млн. руб., -0,29 п.п.), АИЖК-1 (16,2 млн. руб., - 0,04 п.п.), ИлимПалп Финанс (16,1 млн., -0,03 п.п.). Среди подорожавших бумаг высокие обороты наблюдались по облигациям Газпром-5 (104 млн. руб., +0,14 п.п.), ПИТ-Инвестмент (23,35 млн., +0,06 п.п.), УРСИ-4 (21,6 млн. руб., +0,02 п.п.).

В среду активная покупка на рынке муниципальных облигаций была сосредоточена в двух "коротких" выпусках облигаций Москвы, на долю которых пришлось более 86% оборота, в тоже время как продажи долгосрочных выпусков продолжились. На рынке корпоративных облигаций единой тенденции в среду не наблюдалось, а изменение цен по наиболее активно торгуемым выпускам было минимальным. Сегодня состоится аукцион по облигациям СЗТ, который должен пройти с успехом, учитывая широкий круг со-андеррайтеров по данному выпуску.