Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ИГ "Регион": Ежедневный обзор рынка долговых инструментов

ИГ "Регион": Ежедневный обзор рынка долговых инструментов

[03.02.2005] ИГ Регион

Основное внимание участники рынка ОФЗ уделили вчера аукционам по размещению нового выпуска ОФЗ-ПД 25058 (с погашением в 2008 году) доразмещению ОФЗ-ПД 25057 (с погашением в 2010 году). При спросе 4,987 млрд. рублей по номиналу и объявленном объеме 8 млрд. рублей было размещено бумаг на общую сумму более 3,853 млрд. рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 6,84% годовых (по отсечению 7,10% годовых). Спрос на обращающийся выпуск ОФЗ серии 25057 был выше предложенного объема в 2,5 млрд. рублей и составил более 5,936 млрд. рублей по номиналу. Объем проданных бумаг составил более 2,374 млрд. рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 7,68% годовых (7,75% годовых по отсечению). Минимальная премия составила 6 б.п.

На вторичном рынке единой динамики в движении цен не наблюдалось: асть наиболее долгосрочных бумаг незначительно подешевела пределах до 0,1 п.п.), а "короткие" бумаги подорожали (в пределах до 0,37 п.п.). Оборот биржевых вторичных торгов составил около 550 млн. рублей. На рынке муниципальных облигаций внимание инвесторов было приковано к размещению двух выпусков облигаций Москвы. Спрос на аукционах был крайне высоким и превысил 15,4 млрд. при объявленном объеме в 3 млрд. рублей по 42-му выпуску с погашением в 2007 году более 12 млрд. рублей при объявленном объеме в 5 млрд. рублей по 41-му выпуску с погашением в 2010 году. Средневзвешенная доходность короткого выпуска составила 7,2% годовых (примерно на 0,3 - 0,4 п.п. ниже прогнозируемого рыночного уровня бумаги), при этом было удовлетворено заявки (одна из которых превышала 2 млрд. рублей по номиналу). На втором аукционе средневзвешенная доходность составила 7,83% годовых порядка -0,2 п.п.), а размещено на сумму около 3,6 млрд. рублей по номиналу.

На вторичных торгах муниципальными облигациями на ММВБ объем сделок вырос вдвое и составил более 1125,2 млн. рублей (в РПС оборот составил более 3,98 млрд. рублей) на фоне продолжающегося повышения цен большей части торгуемых выпусков. При этом, доля подешевевших бумаг составила около 2% от суммарного оборота, а наибольший оборот среди подешевевших бумаг был зафиксирован по облигациям Самарск. области-3 (7,79 млн. руб., -0,2 п.п.). Рост цен в среднем составил пределах 0,2-0,9 п.п.. Среди подорожавших бумаг максимальный оборот был зафиксирован по облигациям Москвы-39 (более 400 млн. рублей, +0,8 п.п.). Активно торговались облигации Москвы-40 (116,17 млн. рублей, +0,59 п.п.) и Москва-29 (105,3 млн. рублей, +0,65 п.п.).

На вторичных торгах по корпоративным облигациям объем сделок незначительно вырос относительно предыдущего дня и составил более 748 млн. руб. (в РПС - около 4,577 млрд. руб.) на фоне повышения цен большинства выпусков. При этом на долю подешевевших бумаг пришлось около 42% от дневного оборота, среди которых можно выделить облигации ЮТК 3-го (129 млн. руб., -0,13 п.п.) и 1-го выпусков (78 млн. руб., -0,31 п.п.), подешевевших после понижения рейтинга S&P до уровня ССС+. Среди подорожавших бумаг можно отметить облигации первого эшелона: Газпром-5 (90 млн. руб., +0,36 п.п.), Газпром-3 (74 млн. руб., +0,21 п.п.), а также ряда телекоммуникационных компаний: ЦТК-4(27,4 млн. руб., +0,31 п.п.), ЦТК-3 (10 млн. руб., +0,45 п.п.). Основное внимание участников рынка в среду было направлено на первичное размещение облигаций Москвы, спрос на которые составил более 15 млрд. рублей, а доходность была установлена ниже рыночного уровня, что в условиях избытка рублевой ликвидности и ожидания укрепления рубля могут стимулировать дальнейший рост цен на вторичном рынке в ближайшее время.