РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Мировые рынки в пятницу закрылись незначительным снижением. На фоне в целом нейтральной статистики США доходность UST10 опустилась на 3 б.п. до 2,14%. При этом цена нефти Brent на закрытие составила 49,63 долл. за барр.

Вышедшие сегодня в Китае индексы экономической активности PMI не добавляют оптимизма. Официальный PMI остался на отметке 49,8 п. (ожидалось 50 п.), а показатель от Caixin, хотя и достиг 48,3 п. (47,2 п. в сентябре), все равно остается ниже 50 п.

В пятницу российские еврооблигации продолжили укрепляться. Доходность по суверенным выпускам снизилась на 5-12 б.п. Сильнее всего (10-12 б.п.) – на длинном отрезке. На закрытии доходность по RUSSIA 42 и RUSSIA 43 составляла 5,62-5,67%.

В негосударственном сегменте доходность также снижалась, в среднем на 5-10 б.п., особенно ощутимо – по длинным бумагам Газпрома. Доходность GAZPRU 34 и GAZPRU 37 упала на 14- 15 б.п. до 7,08-7,18%. Доходность бумаг ВымпелКома, напротив, выросла на 3-5 б.п.

На рынке локального суверенного долга значимых изменений по итогам пятницы не отмечено. В первой половине дня доходности ОФЗ росли (+5-10 б.п.), отреагировав на решение ЦБ не снижать ключевую ставку. Однако к концу дня движение было отыграно. YTM 4-летних ОФЗ-26216 составила 10,17%; YTM 12-летних ОФЗ-26207 – 10,03%.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 11%

На заседании 30 октября Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 11%, приняв во внимание сохранение значительных инфляционных рисков. ЦБ уточнил, что по мере замедления инфляции на одном из ближайших заседаний по ДКП возможно снижение ключевой ставки.

После окончания крупных налоговых выплат ситуация с ликвидностью на денежном рынке остается комфортной. Кредитные организации сохраняют высокие остатки на корсчетах и депозитах в ЦБ (1,7 трлн руб.).

Однодневные ставки денежного рынка пока остаются в верхней части процентного коридора ЦБ (выше 11,5%). MosPrime «овернайт» составила 11,60% (-12 б.п.); однодневная ставка по междилерскому РЕПО равнялась 11,62% (-1 б.п.).

На валютном рынке рубль отреагировал на рост нефтяных котировок укреплением, доллар потерял 46 коп. до 63,96 руб., а евро – 38 коп. до 70,37 руб. Нефть умеренно укрепилась по итогам пятницы до 49,5 долл. за баррель Brent.