Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ИГ "РЕГИОН": Ежедневный обзор рынка долговых инструментов

ИГ "РЕГИОН": Ежедневный обзор рынка долговых инструментов

[02.11.2004] ИГ Регион

Валютный и денежный рынок

В понедельник средневзвешенный курса доллара на ММВБ незначительно повысился, при этом на закрытие доллара торговался на пару копеек выше котировок со стороны Банка России, на уровне 28,775 рубля за доллар. Кроме того, повышению курса доллара на внутреннем рынке способствовала стабилизация его на международных рынках.

Суммарный оборот по доллару снизился по сравнению с предыдущим торговым днем и составил около 1,08 млрд. долларов, из которых около 60% пришлось на сделки с расчетами "завтра". Повышение предложения рублевых средств со стороны банков на рынке МБК с началом нового месяца привело к снижению ставок "overnight", минимальный уровень которых у банков первого круга составляли к середине дня 0,1 -0,5% годовых, для банков второго круга - порядка 1- 2% годовых. В первый день месяца было зафиксировано повышение уровня рублевой ликвидности - остатки на корсчетах выросли до 239 млрд. рублей, на депозитных счетах незначительно снизились, составив около 87 млрд. руб. Кроме того, Банк России предоставил дополнительную ликвидность на сумму более 51 млрд. рублей. Во вторник можно ожидать сохранения на низком уровне ставок на рынке МБК на фоне традиционного для начала месяца роста рублевой ликвидности.

Долговой рынок

Активность на вторичном рынке ОФЗ в понедельник была крайне низкой: оборот составил около 84 млн. рублей, из которых около 71% пришлось на два выпуска ОФЗ-АД 45002 и 4603, цены которых по итогам дня выросли на 0,25 и 0,05 п.п. соответственно. Цены остальных торгуемых бумаг с погашением в 2005-2007 гг. выросли в пределах 0,02- 0,35 п.п. Исключением стал долгосрочный выпуск ОФЗ-АД 46002, цена которого снизилась на 0,088 п.п. Во вторник активность на рынке, скорее всего, повысится на фоне незначительного повышения котировок на фоне избытка рублевой ликвидности.

На вторичных торгах муниципальными облигациями на ММВБ объем сделок снизился по сравнению с предыдущим днем и составил около 245,7 млн. рублей (в РПС оборот составил около 0,595 млрд. рублей) на фоне отсутствия единой тенденции в движении цен. При этом доля подешевевших бумаг составила около 52%, а наибольший оборот среди них был зафиксирован по выпуску Москве-29 с погашением в 2008 году (37,3 млн. рублей, -0,1 п.п.). Среди подешевевших бумаг можно отметить 4-й выпуск Московской области, оборот по которому составил более 13,3 млн. рублей при снижении средневзвешенной цены на 0,11 п.п., а также ХМАО-5 (14,3 млн., -0,07 п.п.), Москва-37 (16,06 млн., -0,02 п.п.). Среди подорожавших бумаг наибольшие обороты были зафиксированы по облигациям Москва-38 (26,1 млн. руб., +0,25 п.п.), Москва -40 (22,5 млн. руб., +0,1 п.п.). Кроме того, более 36,2 млн. рублей составил оборот по самому долгосрочному выпуску Москвы с погашением в 20014 году, цена которого не изменилась.

На рынке корпоративных облигации объем вырос относительно предыдущего дня и составил около 332,4 млн. рублей (в РПС оборот составил около 1,58 млрд. рублей) на фоне повышения цен большей части выпусков.

При этом доля подешевевших бумаг в суммарном обороте составила около 23%, из которых наибольшие обороты прошли по облигациям Тинъкофф-1 (15,2 млн. руб., -0,06 ), Волга-1 (около 9,22 млн. рублей, -0,55 ). Наибольшее снижение цен (в еделах 1,5-1,7 ) было зафиксировано по облигациям ИНТЕКО-1, СевСталь-1 и МигФинанс.

Среди подорожавших бумаг высокая активность наблюдалась по облигациям ВТБ-4 (около 125,5 млн. руб., +0,12 ). Кроме того, можно отметить повышение цен облигаций большинства телекоммуникационных компаний, наибольший оборот среди которых был зафиксирован по ЮТК-2 (26,3 млн. руб., +0,15 п.п.).

В понедельник на рынке муниципальных облигаций единой тенденции в движении цен не наблюдалось на фоне повышения активности в облигация Москвы. На рынке корпоративных облигаций преимущественный рост цен продолжился, основная активность в бумагах первого и второго эшелонов. В ближайшие дни рост цен может продолжиться на фоне роста избытка рублевой ликвидности.