Экономические новости

А. Улюкаев видит возможность сохранения неизменными или повышения ставок на ближайшем заседании ЦБ РФ, которое состоится 5 октября. Также заместитель председателя ЦБ отметил, что инфляционные риски в экономике по-прежнему превалируют над рисками замедления экономического роста. Стоимость бивалютной корзины регулятор видит в ближайшее время вблизи текущих отметок – 35 рублей. Такие комментарии еще раз подтверждают возможность повышения ставок ЦБ в 4 квартале 2012 года.

Денежный рынок

Остатки на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ снизились чуть более, чем на 100 млрд рублей и на начало вторника составили 737 млрд рублей. Снижение ликвидности проходило на фоне снижения задолженности перед ЦБ РФ по РЕПО овернайт на 62 млрд рублей, в целом отток был обеспечен абсорбированием ликвидности со стороны операций с ЦБ. Мы по-прежнему видим перспективу расширения свободных остатков за счет притока ликвидности благодаря бюджетным расходам начала месяца. Завтра к размещению будет предложено ОФЗ на 25 млрд рублей с погашением через 15 лет, до конца недели уровни свободной ликвидности будут оставаться комфортными.

Ставки на межбанковском рынке отреагировали ростом на снижение задолженности перед ЦБ в отсутствие существенных вливаний ликвидности в систему. В результате, для банков первого круга рынок находится на уровне 5,75-6,25%, что на 0,25 п.п. выше вчерашних уровней. В ближайшие дни ставки могут опуститься ниже 6% при сохранении тренда на некоторое улучшение ликвидности в системе.

Валютный рынок

Европейская валюта торгуется вблизи отметки 1,291 к доллару США, что закрепляет ее вчерашний рост. Из данных, способствующих к покупке более рисковых активов, вчера вышел ISM по США, который не только оказался значительно лучше прогноза, но и значительно выше 50 пунктов. Так, индекс вышел на уровне 51,5 пункта – лучший показатель с мая 2012 года, существенный прирост обеспечен ростом ценовой компоненты, однако субиндекс новых заказов восстановился до отметки 52,3 пункта, существенное улучшение наблюдалось в компонентах занятости и новых экспортных заказов. Из Европы поступают слухи, подогревающие спекуляции о скором обращении Испании за помощью. Так, согласно трем анонимным источникам Reuters, Испания не обратилась за помощью до сих пор не потому что не хочет и опасается дополнительных требований, а потому что Германия пока не слишком поддерживает данную идею и предлагает подождать. Тем не менее, источники в дипломатических кругах не отрицают активного обсуждения данного вопроса и возможности обращения страны за помощью до саммита европейских лидеров 18-19 октября. В моменте данная новость может вызвать рост европейской валюты выше отметки 1,30.

Российский рубль несколько укрепился к доллару США, американская валюта сегодня торгуется на отметке 31,10 рублей. Стоимость нефти фактически остается вблизи отметки 112 долларов за баррель, без внешних идей рубль может продемонстрировать боковое движение до четверга-пятница, когда состоятся заседания ЕЦБ и ЦБ РФ.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов доходности наиболее торгуемых выпусков показали разнонаправленную динамику; пятилетний 208-й выпуск подрос на 0,10%; четырехлетний 206-й выпуск напротив снизился на 0,10%. Длинный 207-й выпуск закрылся с доходностью 8,17% годовых, что соответствует цене 101,2% от номинала; семилетний 209-й займ прибавил порядка 0,39%; 80-й выпуск закрылся с доходностью 7,48% годовых; двухлетний 71-й займ на закрытии показал цену 103,1% от номинала, что соответствует доходности 6,66% годовых.

На внешних рынках под влиянием высокой неопределённости инвесторов пугают нерешительность Испании по принятию помощи от ЕЦБ, а так же Греция, где переговоры по кредитам и бюджетной экономии не показывают заметного продвижения, создавая напряжённость, которая выливается в проявление спроса на менее рискованные активы. Так по итогам вчерашней торговой сессии доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась на один пункт до отметки 1,618% годовых; тридцатилетние бонды США закрылись с доходностью 2,813% годовых, снизившись на один пункта. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних российских еврооблигаций по итогам вчерашнего торгового дня снизилась на четыре пункта до отметки 2,943% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился еще на три пункта, закрепившись на границе 133 пунктов.

Корпоративные облигации

На рынке рублевого корпоративного долга за счет улучшения уровня рублевой ликвидности внимание инвесторов обращено в сторону первичного рынка, где совокупный объем пополнился еще 26-ю млрд рублей. Торговая активность в ходе первого торгового дня этой недели была невысокой, наибольший торговый оборот пришелся на семилетний выпуск НЛМК, который вышел на вторичные торги. В секторе облигационных займов Москвы 62-й выпуск консолидировался на ранее достигнутом уровне; 53-й выпуск закрылся с доходностью 7% годовых; шестилетний 48-й займ показал рост доходности до отметки 8,44% годовых. Среди облигаций металлургического сектора под давлением оказался первый выпуск Сибметинвеста; четвертый выпуск ЕвраХолдинга закрылся с доходностью 10,05% годовых, что соответствует цене 100,35% от номинала; второй и третий биржевые выпуски НЛМК изменения доходности не показали. В секции бумаг топлива и энергетики доходность19-го выпуска ФСК ЕЭС снизилась на шесть пунктов до отметки 8,92% годовых; 13-й выпуск ФСК ЕЭС торговался без изменения доходности; первый биржевой долг МОЭСК прибавил порядка 0,15%. В сегменте облигаций связи и транспорта в пределах 0,15% снизились котировки второго выпуска АФК Системы; десятый займ РЖД закрылся с доходностью 7,4% годовых, что соответствует цене 110,29% от номинала. В финансовом секторе без изменения доходности торговались бумаги первого биржевого выпуска ВТБ, второго выпуска Банка Москвы, пятого биржевого долга Россельхозбанка; 11-й займ АИЖК потерял 1,85% своей стоимости; подросла доходность в бумагах второго биржевого выпуска ВТБ, пятого займа Россельхозбанка; практически с теми же доходностями остались бумаги пятого биржевого выпуска ВТБ, седьмого биржевого долга банка Зенит; девятый выпуск Номосбанка прибавил порядка 0,15%.