Комментарии и прогнозы

Внешний долг РФ После недельного падения цен американский долговой рынок закрывался легкой коррекцией. Дальнейшая динамика будет зависеть от выходящих на этой неделе данных по индексу ISM, статистике по рынку труда.

Внутренний долг РФ В пятницу наблюдался технический рост котировок в рамках закрытия месячной отчетности. На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на первичном рынке, настрой остается позитивным ввиду большого объема свободной ликвидности.

Внешний долг РФ

После снижения долгового рынка США в течение всей недели, в пятницу наблюдалась небольшая коррекция, в результате чего доходности 10- летних КО США упали на 2 б. п., торгуясь по-прежнему выше 4%. Во многом такая динамика была обусловлена не очень позитивной статистикой по личным расходам в США. Согласно данным правительства личные расходы за прошлый месяц замедлились с 0.4% до 0.2%. Также рынок отыгрывает выходящие сегодня данные по индексу промышленности ISM, который, как ожидается, окажется ниже апрельского уровня.

На российском долговом рынке в минувшую пятницу суверенные еврооблигации также скорректировались вверх по цене, однако, котировки России-30 все еще далеки от уровня, с которых началось падение. В течение недели, вероятно, некоторое снижение доходностей КО США на фоне ожиданий рынка, что статистика этой недели покажет увеличение безработицы при замедлении промышленного сектора.

Рынок рублевых облигаций

В пятницу на рынке наблюдался технический рост котировок, связанный с закрытием месячной отчетности. На фоне растущих цен значительные объемы торгов прошли в ОФЗ и облигациях 1-го эшелона.

На этой неделе достаточно плотный график размещений планируется на первичном рынке. Однако особых проблем не ожидается в связи с достаточным уровнем рублевой ликвидности.