СКОРО

Завтра выходит статистика по занятости в США за ноябрь. Ожидается продолжение умеренного роста числа рабочих мест (+125 тыс. за мес.), по консенсус-опросу Bloomberg. Данные института АDP, которой тоже оценивает изменение числа рабочих мест, но использует иную выборку, указывают на более существенный рост (+206 тыс.).

Внутренний рынок

Либерализация торгов ОФЗ. Вторичное обращение ОФЗ с 1 марта 2012 г. будет переведено из секции госбумаг ЗАО «ММВБ» на Фондовую биржу ММВБ, сообщил заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов (цитата по Интерфаксу). По словам вице-президента ЗАО «ММВБ» Игоря Марича, торги по госбумагам и другим облигациям будут проводиться по единым правилам с единым клирингом, что позволит расширить доступ профучастников к ОФЗ. Тем самым спрос на ОФЗ может подрасти.

СЕГОДНЯ

АИЖК начнет сегодня сбор заявок на облигации А23 на 14 млрд руб.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Снижение ставок по долларовым свопам даст передышку. ФРС, ЕЦБ, а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились о снижении ставок по долларовым свопам на 50 б.п. и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года. Новые ставки начнут действовать с 5 декабря, в настоящее время они составляют 100 б.п. Согласно пресс-сообщению, целью этих действий является попытка облегчить напряженность на финансовых рынках и сократить тем самым негативные последствия такой напряженности на предоставление кредитов домохозяйствам и бизнесу, чтобы стимулировать экономическую активность. Данная мера решит проблемы с (долларовой) ликвидностью европейских банков, но она дает только временную передышку. Для того, чтобы текущие проблемы не переросли в проблемы платежеспособности банков, нужны более радикальные меры по восстановлению доверия к стабильности госфинансов периферийных стран еврозоны.

Решение цетробанков привело к увеличению аппетита к риску, соответственно спрос на казначейские облигации США упал. По итогам дня доходность UST 10 увеличилась на 8 б.п. до 2.07% годовых.

Между тем в Европе министры финансов стран еврозоны достигли в среду договоренности о механизмах предоставления государственных гарантий по долговым обязательствам банков региона. Согласно договоренности, национальные правительства по соглашению друг с другом будут предоставлять гарантии по облигациям проблемных банков. Предложение о предоставлении гарантий от имени всех 27 членов союза не нашло поддержки, а его слабый вариант может оказаться недостаточным для успокоения рынка.

Внутренний рынок

Свободные бюджетные средства на депозитах в банках на 1 января составят 550 млрд руб. или несколько больше, сообщил зампредседателя ЦБ РФ Сергей Швецов. По состоянию на 30 ноября на депозитах оставалось 896.3 млрд рублей. Сумма депозитов, которые банки должны вернуть Минфину в следующем году, по нашим подсчетам, составляет 371 млрд руб. Таким образом, Минфин пролонгирует в декабре депозиты по меньшей мере на сумму 179 млрд руб.

Инфляция: ниже прогнозов. Инфляция в РФ за неделю с 22 по 28 ноября составила 0.1%, сообщил в среду Росстат. За период с начала месяца потребительские цены к 28 ноября выросли на 0.4%. Мы ожидали инфляцию в ноябре на уровне 0.7%. На том же уровне прогнозируем и изменение цен в декабре. Последние данные по инфляции, однако, предполагают, что по итогам года рост потребительских цен может оказаться ниже нашего прогноза, составляющего 6.8% за год.