Денежный рынок

На рынке МБК в понедельник ставки незначительно выросли. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 5,6% годовых, поднявшись на 18 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего торгового дня. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 84,1 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,51% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 445,7 млрд. руб. по средневзвешенную ставку 6,52%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 01 декабря показал неплохой рост позиций. Суммарные остатки на счетах Центробанка подросли на 9,06% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 939,7 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 664,1 млрд. руб. и 275,6 млрд.руб. на депозитных счетах.

Центробанк РФ увеличил объем предложения трехнедельных беззалоговых кредитов на аукционе 1 декабря до 15 миллиардов рублей с объявленных ранее 10 миллиардов. Минимальная процентная ставка по кредитам осталась на уровне 11,25 процента годовых. Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок три месяца предоставил банкам весь предложенный объем в 5 миллиардов рублей по средневзвешенной ставке 13,00 процента годовых. Минимальная процентная ставка по кредитам была установлена на уровне 11,50 процента годовых, ставка отсечения составила 12,52 процента годовых. На аукцион были поданы заявки 15 банков на общую сумму 15,412 миллиарда рублей. Дата предоставления кредитов - 2 декабря 2009 года, дата возврата - 3 марта 2010 года. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - три штуки, минимальный объем одной заявки - один миллион рублей.
Во вторник ЦБР предложит трехнедельные беззалоговые кредиты в объеме до 10 миллиардов рублей по ставке от 11,25 процента годовых.

Валютный рынок

Во вторник курс американской валюты вновь показал неоднозначную ситуацию против основных мировых валют. В течение дня инвесторы с особым вниманием следили за выступлением официальных лиц Японии. В начале ослаблению курса азиатской валюты способствовали заявления министра стратегического развития Японии о том, что правительство страны одобрило меры по предотвращению укрепления курса национальной валюты. Во вторник, на рынке стало известно о созыве экстренного совещания Банка Японии. Только недавно Минфин заявил, что не исключает возврата к количественному смягчению денежно- кредитной политики. В последнее время Правительство Японии и ЦБ постепенно нагнетают ситуацию в отношении стремительного укрепления японской валюты. Как и ожидали эксперты, Резервный банк Австралии на заседании во вторник повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,75 процента Австралийский доллар немного снизился из-за фиксации прибыли до $0,9119. По состоянию на азиатскую торговую сессию во вторник котировки доллара к иене выросли почти на 1,0 процента к уровню закрытия в США до 87,33/7,37 единицы японской валюты, оставив далеко позади уровень 14-летнего минимума в 84,82 иены, отмеченный на минувшей неделе. Котировки евро к доллару немного снизились до $1,4984/87.

Во вторник мировые валютные спекулянты будут ориентироваться на новые данные макроэкономической статистики. В частности, в течение дня будут опубликованы еженедельные розничные продажи в США, производственная активность в ноябре, предстоящие продажи домов и расходы на строительство в октябре. Также в ночь на среду Американский институт нефти (API) сообщит о запасах в США на минувшей неделе. Рынок ждет, что особых изменений в объеме запасов "черного золота", предсказывая сокращение запасов дистиллятов на 400.000 баррелей и рост запасов бензина на 900.000 баррелей. Однако основным драйвером возможного движения могут выступить новые сообщения со стороны Дубая.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке федеральных займов торговые настроения участников рынка были разнонаправленными, единой динамики не замечалось. Продавались облигации ОФЗ 25067, с которыми было заключено всего четыре сделки, с ОФЗ 25069 прошло две сделки по цене 106,6% от номинала. ОФЗ 25063 закрылась незначительным ростом доходности, которая подобралась к уровню 7,49% годовых; пять сделок в основном режиме торгов прошло с ОФЗ 26202, котировки которой подросли на 0,71%; на малых объемах снизились доходности по облигациям ОФЗ 46002, ОФЗ 25068, ОФЗ 25066.

На внешних рынках доходности государственных займов США изменились незначительно, спекулятивные сделки были заметны в двухлетних выпусках, доходность которых добралась до минимальных отметок (к границе 0,669%); доходность десятилетних казначейских билетов несущественно подросла показав рост на 2 пункта до границы 3,2013%; тридцатилетние облигации казначейства США так же покупались, однако покупки здесь были незначительны снизив доходность до отметки 4,196%. Российский внешний тридцатилетний займ Russia 30 к закрытию торговой сессии остался почти на прежних позициях, его доходность к завершению торгового дня закрепилась на уровне 5,429%. Спрэд российского суверенного долга Russia 30 к казначейским десятилетним билетам США расширился еще на 6 пунктов до границы 223 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Объемы торгов на рынке корпоративного рублевого долга оставались невысокими, под давлением оказались облигационные выпуски первого эшелона нефтегазодобывающих компаний (Лукойл, Газпром); незначительно подросли доходности в секции бумаг связи и транспорта (РЖД-7, АФК Система-01). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 87,1 млрд. рублей, из которых 9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 78,1 млрд. рублей - на сделки РЕПО. Торговая активность в секции облигационных займов Москвы оставалась низкой, торговые обороты прошли всего в четырех выпусках – 62-ой выпуск прибавил 0,47%; 54-ый займ подрос на 0,72%; незначительный рост доходности показали бумаги 59-го выпуска, малый оборот показали облигации 63-го выпуска, отправив доходность к отметке 9,19% годовых. В субфедеральном секторе на 0,11% снизились котировки восьмого выпуска московской области, седьмой займ московской области закрылся с доходностью 14,01% годовых; четвертый долг Липецкой области прибавил 0,62%. В секции бумаг топлива и энергетики царили больше негативные настроения, первый выпуск ОГК-2 подрос на 0,10%; продавались второй, третий биржевые займы Лукойла; 13-ый долг Газпрома снизился на 0,18%; продажи проходили так же в биржевых бумагах первого, пятого выпусков Лукойла, одиннадцатого займа Газпрома. В секторе облигаций связи и транспорта под негативным давлением оказались бумаги первого выпуска АФК Система, седьмой выпуск РЖД снизился на 0,52%. В финансовом секторе пятый выпуск Газпромбанка снизился на 0,11%; четвертый выпуск ВТБ-Лизинга снизился на 0,39%; пятый долг банка ВТБ закрылся с доходностью 7,23% годовых.

Внешний новостной фон нейтральный, среди внутренних новостей можно отметить заявление представителей ЦБ РФ о возможном снижение ключевой ставки в 2009 году, что может заставить спекулятивно настроенную часть инвесторов приступить к покупкам бумаг первого эшелона.