Костромская область (—/—/B+) 1 ноября проведет доразмещение облигаций серии 34006 на 1,874 млрд. руб. по цене не ниже 100% от номинала.

Организатор: Уралсиб

Как сообщалось ранее, Костромская область в конце ноября 2011 года разместила на аукционе 2 млн 125,944 тыс. облигаций, или 53% выпуска объемом 4 млрд рублей. Цена размещения 5-летних облигаций была установлена на аукционе в размере 96,18% от номинала. Ставка купона облигаций установлена в размере 9,5% годовых на весь период обращения бумаг.

КОММЕНТАРИЙ К РАЗМЕЩЕНИЮ

На текущий момент выпуск региона торгуется на рынке на уровне 100,6 при доходности 9,37% годовых по офферу, что предполагает премию в размере 270 б.п. к кривой ОФЗ.

В результате предложение о доразмещении выпуска по цене не ниже номинала выглядит весьма интересно. Также отметим, что дюрация бумаги составляет всего 1,8 года, что весьма скромно по сравнению с новыми размещениями. Также выпуск уже включен в ломбардный список ЦБ, а также А1. Рекомендуем частично (возможно и полностью) сократить текущие позиции по бумаге для участия в доразмещении.