Экономические новости

Индекс PMI в обрабатывающей промышленности РФ в октябре вырос до 50,40 пунктов (месяц назад он составлял 49,9 пунктов). Таким образом, судя по опережающим индикаторам, отечественная обрабатывающая промышленность отошла от спада и предположительно начинает стагнировать.

Банк России в своем уточненном проекте денежно-кредитной политики пересмотрели прогноз по оттоку капитала из РФ с 35 до 70 млрд. долларов. Фактически, данная оценка отражает ожидания существенного оттока в четвертом квартале – порядка 20 млрд. долларов и свидетельствует в пользу ослабления рубля в среднесрочной перспективе.

Денежный рынок

Как и ожидалось, свободная ликвидность в банковском секторе начала восстанавливаться. С учетом отрицательного сальдо операций с ЦБ, она достигла 520 млрд. рублей (сумма остатков на депозитах и корр. счетах составила 808 млрд. рублей). Вчера напряженность вернулась на межбанковский рынок, банки заняли в РЕПО 373 млрд. рублей (в пятницу лишь 274 млрд.). Сегодня Минфин решил возобновить практику размещения на депозитах сумм, почти равных суммам к погашению. В результате на сегодняшнем депозитном аукционе банкам будет предложено 55 млрд. рублей (а не 10 млрд., как ожидалось ранее). При этом в среду банки должны вернуть Минфину 97 млрд., таким образом, погашение будет все же несколько превышать размещение, однако напряженность будет существенно сглажена. В остальном неделя на денежном рынке обещает быть относительно стабильной, и не оказывать дополнительного давления на межбанковский рынок.

Вчера MosPrimeRate o/n вновь выросла и достигла 5,65%. Сегодня рынок открывался еще на повышенном уровне ставок, однако позже стабилизировался чуть выше офера ЦБ – 5,25%.

Валютный рынок

Европейская валюта потеряла все позиции, завоеванные после решений европейского саммита. В результате евро к доллару США торгуется на уровне 1,377, вчера валюта торговалась выше 1,40. Из негативных новостей, поступивших на рынок - желания правительства Греции провести референдум по принятым мерам бюджетной экономии и голосование в парламенте по вопросу доверия правительству. Данные мероприятия страна планирует провести до 4 ноября. В случае неполучения вотума доверия, в Греции будет переформировано правительство, что вновь ставит под вопрос все достигнутые ранее договоренности с ЕС. Кроме того, в преддверии предстоящего саммита G-20, который пройдет в Каннах 3-4 ноября, рынки начинают все больше нервничать, т.к. никакой конкретной информации об участии развивающихся стран в помощи Еврозоне не поступает. Европейская валюта может быть поддержана только решением ФРС о дополнительных мерах поддержки американской экономики, однако тот факт, что данное решение будет принято на сегодняшнем заседании FOMC, маловероятен. Таким образом, европейская валюта будет оставаться под давлением.

Российский рубль продолжил слабеть, корзина торгуется на отметке 35,88 рублей. Негативное видение Банка России по динамике оттока капитала и нестабильность на мировых рынках будут продолжать оказывать негативное влияние на российскую валюту, мы ожидаем консолидации рубля, с вероятной плавной коррекцией к 36 рублям за бивалютную корзину.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов вчерашний торговый день протекал в умеренно-негативном русле, наибольший торговый оборот прошел в трехлетних бумагах ОФЗ 25075, доходность которых подросла на 31 пункт до отметки 7,58% годовых; на 0,84% снизились котировки четырехлетнего выпуска ОФЗ 26206. Пятилетний выпуск ОФЗ 46021 изменения доходности не показал, оставшись с доходностью 8,01% годовых. С пятилетним ОФЗ 26204 прошло 28 сделок по итогам, которых доходность выпуска выросла до уровня 8,17% годовых; в пределах 0,4% снизились котировки облигаций ОФЗ 25079, ОФЗ 46020. Четырехлетний ОФЗ 26203 подрос на 0,89%. Другой пятилетний выпуск ОФЗ 46014 закрылся на уровне 96,99% от номинала, что соответствует доходности 7,73% годовых. В пределах 0,37% снизились котировки двухлетнего ОФЗ 25076.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга инвесторы предпочитали фиксировать прибыль, так доходность десятилетних казначейских облигаций US Treasuries 10 подросла до уровня 2,116% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 3,131% годовых. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 показали снижение доходности до отметки 4,277% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 закрепился на границе 216 пунктов.

Корпоративные облигации

В сегменте облигаций рублевого корпоративного долга в ходе вчерашней торговой сессии на вторичном рынке преобладали разнонаправленные настроения, объемы торгов по-прежнему не высоки, более пристальное внимание инвесторов сейчас обращено на первичный рынок, где эмитенты предлагают инвесторам более высокую доходность. В секторе облигационных займов Москвы семилетний 48-й выпуск прибавил 1,27%; 54-й выпуск на меньшем объеме подрос на 0,26%; незначительное снижение доходности показали так же бумаги 53-го и 61-го выпусков. В муниципальном секторе на 0,11% подрос седьмой выпуск московской области, доходность которого закрепилась на отметке 8,73% годовых; седьмые выпуски республик Коми и Якутии изменения доходности не показали; пятый выпуск самарской области закрылся с доходностью 6,87% годовых, не показав изменения. Среди облигаций металлургического сектора третий выпуск Норильского Никеля подрос на 0,6%; первый выпуск Евраза показал рост доходности на десять пунктов до уровня 8,92% годовых; пятый и пятнадцатый выпуски Мечела закрылись снижением котировок в пределах 0,7%; второй биржевой выпуск Северстали подрос на 0,78%; первый биржевой выпуск Мечела закрылся с доходностью 5,03% годовых; на меньшем объеме в пределах 0,21% снизились котировки по бумагам 16-го выпуска Мечела, третьего выпуска ЕвразХолдинга. В секции бумаг топлива и энергетики первый и второй выпуск Русгидро показали наибольший торговый оборот, при этом закрывшись ростом доходности; восьмой выпуск Газпром нефти прибавил 0,2%; третий выпуск Газпром нефти снизился на 0,38%; девятый долг Газпромнефти закрылся снижение доходности на 50 пунктов до отметки 8,6% годовых; третий биржевой выпуск Лукойла закрылся на уровне 105,25% от номинала, что соответствует доходности 6,3% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта одиннадцатый выпуск РЖД существенного изменения доходности не показал, оставшись на границе 8,46% годовых; 1,64% прибавил третий выпуск ВымпелКома; четвертый займ МТС снизился на 1,43%; на меньшем объеме первый биржевой займ РЖД подешевел на 0,23%. В финансовом секторе восьмой выпуск Россельхозбанка снизился на 0,16%; восьмой долг АИЖК прибавил 1,52%; девятый выпуск Россельхозбанка изменения доходности не продемонстрировал; третий биржевой выпуск Промсвязьбанка закрылся на отметке 98,49% от номинала; второй биржевой выпуск ВТБ на малом объеме подрос на 0,5%.