Денежный рынок

Рост уровня рублевой ликвидности продолжается второй торговый день подряд. За данный период суммарные остатки на счетах Центробанка увеличились более чем на 220,0 млрд.руб. На утро 01 сентября сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 868,8 млрд.руб., увеличившись относительно предыдущего значения на 7,76%. Рост ликвидности оказывает благоприятное воздействие на настроение участников рынка межбанковских кредитов. Стоимость коротких заемных средств вернулась в диапазон 6,00-7,00% годовых. Вчера средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов продолжала снижаться, достигнув по итогам торгов отметки 6,26% годовых, против 6,64% годовых. Спрос на рублевые средства продолжает снижаться и на аукционах прямого РЕПО, проводимых Банком России. В понедельник на утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 44,5 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,09% годовых. На дневном аукционе однодневного РЕПО объем заключенных сделок составил 6,4 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 9,24% годовых. По операциям прямого РЕПО сроком на 91 день Центробанк предоставил 6,7 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,62% годовых. Стоит отметить, что на всех прошедших аукционах РЕПО спрос был удовлетворен в полном объеме. Сегодня Банк России установил лимит предоставления средств на аукционах РЕПО в размере 145,0 млрд.руб., из которых 55,0 млрд.руб. по операциям однодневного РЕПО и 90,0 млрд.руб. сроком на семь дней.

Также весь спрос со стороны коммерческих банков был удовлетворен и на аукционе по предоставлению кредитов без обеспечения. Напомним, что вчера Банк России предложил к размещению 100,0 млрд.руб. сроком на пять недель при минимальной ставке 11,25% годовых. Коммерческие банки подали заявки на общую сумму 71,4 млрд.руб. В результате торгов средневзвешенная ставка установлена на отметке 11,30% годовых. Участие в аукционе приняли 32 кредитные организации. Сегодня на российском денежном рынке Минфин проведет аукцион по размещению средств Федерального бюджета на депозитных счетах коммерческих банков. Минфин предложит 120,0 млрд.руб. сроком на три месяца при минимальной ставке 10,25% годовых. Мы ожидаем, что спрос на данных торгах будет на среднем уровне

Валютный рынок

В ходе ранней азиатской торговой сессии курс американской валюты находится под давлением к основным мировым валютам. Отчасти, росту покупательной активности по кросс-валютам способствует некоторое оживление на рынке акций. Несмотря на то, что фондовая секция на американских торгах завершилась снижением, рост фьючерсов во вторник подогрел покупки по валютам в ходе азиатских торгов. Курс единой валюты по-прежнему совершает колебания в узком торговом диапазоне. На утренних торгах, евро поднялся до $1,4370 с примерно $1,4357 после выхода данных о превысившем ожидания росте розничных продаж в Германии. Между тем, доллар приостановил падение к иене и стоил около 93,05 иены, торгуясь вблизи закрытия торгов США и выше семинедельного минимума в 92,54 иены, достигнутого накануне.

После четырех процентного снижения накануне, нефть держится около $70 за баррель, так как китайские акции несколько восстановились после выхода данных о производственном секторе, которые подтвердили, что экономический рост в стране продолжается. Активность на рынке forex остается пока низкой, как следствие, серьезных движений на валютном рынке пока не наблюдается. В четверг состоится заседания ЕЦБ по ставкам. Как ожидается, ЕЦБ сохранит в четверг ключевую ставку на рекордно низком уровне, но выскажется более оптимистично об экономическом прогнозе.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке рублевого государственного долга активность участников рынка продолжает оставаться на невысоких уровнях. Основной объем торгов сконцентрировался в двух выпусках – ОФЗ 25066 и ОФЗ 25064. В результате торгов цена ОФЗ 25066 осталась неизменной на уровне 100,00% от номинала при доходности 10,97% годовых, в то время как ОФЗ 25064 потеряли в цене 0,11% годовых, остановившись на отметке 102,10% от номинала с доходностью 11,32% годовых.

На рынке рублевого государственного долга активность участников рынка продолжает оставаться на невысоких уровнях. Основной объем торгов сконцентрировался в двух выпусках – ОФЗ 25066 и ОФЗ 25064. В результате торгов цена ОФЗ 25066 осталась неизменной на уровне 100,00% от номинала при доходности 10,97% годовых, в то время как ОФЗ 25064 потеряли в цене 0,11% годовых, остановившись на отметке 102,10% от номинала с доходностью 11,32% годовых.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

На вторичном рынке корпоративного долга основная торговая активность традиционно сосредоточилась в бумагах эмитентов, хорошего кредитного качества. На фоне резкого снижения мировых цен на нефть облигационные долговые займы компаний энергетического сектора оказались под давлением, показав незначительный рост доходности. Снижение котировок показали выпуски Газпром нефти, Лукойла, ГидроОГК. Бумаги данных эмитентов снижались в пределах 0,20%. Лучше других чувствовали себя бумаги первого выпуска ОГК, продемонстрировавшие рост котировок на 0,94%. Незначительно выросли бумаги четвертого выпуска Газпрома. В секторе облигаций Москвы все бумаги, с которыми совершались сделки, продемонстрировали рост торговых котировок. Наиболее ликвидный 45-й выпуск вырос на 0,43%, 56-й выпуск прибавил в цене 0,29%, а 50-й увеличился на 0,82%. В субфедеральном секторе подросли доходности в седьмом и восьмом выпусках московской области, составившие 16,04 и 16,65% годовых соответственно. Вообще в данной секции в понедельник преобладали продажи со стороны инвесторов. В положительной зоне закрылись лишь третий выпуск Воронежской области и второй выпуск Калужской, возросшие на 0,20 и 0,27% соответственно. В секторе связи и транспорта шестнадцатый выпуск РЖД подрос на 0,53%, шестой выпуск РЖД также продемонстрировал рост котировок, в то время как 10-й облигационный заем РЖД закрылся в отрицательной зоне. В секции бумаг финансового сектора не наблюдалось единых настроений. Рост на 0,33% показал шестой выпуск ВТБ, при этом пятый выпуск снизился на 0,18%.