Внутренний рынок

На рынке облигаций продолжается боковое движение. После подведения итогов отчетного периода инвесторы не спешат начинать активные инвестиционные действия. Мы по-прежнему видим плавное снижение котировок наиболее перегретых голубых фишек (Москва, ВТБ, Лукойл). Не в последнюю очередь причиной этому является чрезмерное предложение в этом сегменте на первичном рынке.

На середину торгового дня в среду с наибольшими оборотами росли ФСК-2 (+3,66% от цены закрытия во вторник), ТехНиколь-1(+0,51%), Москва62(+0,12%), Таттел(+0,08%), РЖД-16(+0,06%), ВИА-АИЖК-А(+0,04%), РЖД-12(+0,03%), Икс5Фин-4(+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг – ВТБ-5(-0,04%), ЕБРР-5(-0,04%), Транснефть-1(-0,06%), ЛукойлБО-20(-0,11%), Синтерра-1(-0,12%), Икс5Фин-1(-0,15%), Москва61(-0,16%), Газпромнефть-4(-0,22%), ВК-инвест-1(-0,35%), МосОбл-6(-1,07%), ТМК-3(-2,97%).

Сегодня проходят последние налоговые платежи (ЕСН) первой половины июля. Влияние налоговых изъятий на состояние денежного рынка будет минимальным - объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды вырос на 71,1 млрд. руб. и составила 979,1 млрд. руб. Ставки O/N находились около 7% годовых, 3-месячные ставки на уровне 12% годовых. Рубль на валютном рынке двигался в фарватере рынка Forex и нефтяных цен. По итогам второй половины торгового дня в среду доллар снизился на 0,1% до 31,123 руб., евро вырос на 0,33% до 43,904 руб. Как результат - курс бивалютной корзины к рублю подрос на 0,19%, и составил 36,874руб.

Рынок USTreasuries и еврооблигаций

В преддверии открытия американского рынка в среду более «длинные» казначейские облигации теряли в цене – кривая UST немного скорректировалась вверх на 5-6 б.п. - UST-2 – 1,109% годовых(-1б.п.), UST-10 – 3,581% годовых(+4б.п.), UST-30 – 4,371% годовых(+4б.п.). Опубликованные в середине дня данные по рынку труда (индекс ABC Employment Change) за июнь оказались слабее ожиданий – сокращение составило 473 тыс. против прогноза в 394 тыс. рабочих мест. Но участники рынка «готовятся» к публикации большего объема макростатистики – на очереди ISM Manufacturing, данные рынку недвижимости и продажам автомашин.

В сегменте российских еврооблигаций также сохраняется осторожный спрос - котировки основного benchmark`а, Rus-30, подросли до 98,93% (+0,24%) от номинала, доходность выпуска составляет 7,687% годовых(-6б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 продолжает снижаться до 410 б.п. (-11б.п.)