Денежный рынок

Ставки на рынке МБК в среду немного снизились. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила 3,72% годовых, снизившись на 30 базисных пунктов по отношению к предыдущему значению. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 6,38 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,72% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 01 апреля показал очередной рост остатков на счетах. Уровень ликвидность вновь превысил отметку один триллион рублей. По итогам понедельника совокупные остатки выросли на 8,39% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1048,2 млрд. руб.

Минфин РФ разместил по закрытой подписке государственные сберегательные облигации (ГСО) на 60 миллиардов рублей, сообщило министерство. Минфин разместил ГСО 35006 на 40 миллиардов рублей с погашением 27 марта 2013 года под доходность 6,16 процента годовых и ГСО 35007 на 20 миллиардов рублей с погашением 25 марта 2015 года под 7,04 процента годовых. Вместе с аукционом ОБР-13 в четверг на 100 миллиардов рублей, оба размещения могут изъять из банковской системы существенный объем ликвидности. Минфин отказался от проведения аукциона ОФЗ на этой неделе, но не исключает его в следующую среду. ГСО - неторгуемая бумага, потенциальными инвесторами являются Банк Развития (ВЭБ), страховые организации, негосударственные пенсионные фонды, акционерные инвестиционные фонды, Пенсионный фонд РФ, иные государственные внебюджетные фонды РФ и управляющие компании. В прошлом году Минфин разместил ГСО на 100 миллиардов рублей, в 2008 году - на 86 миллиардов. План на 2010 год - не более 174 миллиардов рублей

Валютный рынок

Мировой валютный рынок торгуется при низкой активности. Инвесторы стараются не занимать активных торговых позиций в преддверии публикации важных макроэкономических данных в США и приближении длинных пасхальных праздников. Вчерашний день был насыщен публикацией макроэкономической информации в Еврозоне и США. По данным статистики в Германии, безработица без учета сезонных колебаний за март составила 8.5%, против предыдущего значения на уровне 8.7%. Между тем, предварительное значение индекса потребительских цен в Европе за март поднялось до уровня +1.5% за год. Рыночные ожидания находились на уровне +1.1% за год. В свою очередь безработица за февраль составила 10.0% против предыдущего значения 9.9%.

Росту долларовых позиций также способствует начало нового финансового года в Японии. Инвесторы возобновили продажу азиатской валюты с тем, чтобы выкупить доллары для инвестирования в более рискованные активы. В ходе прошедших торгов достаточно серьезный спрос наблюдался на сырьевые активы. В частности мировые цены на нефть показали рост торговых позиций, вплотную приблизившись к годовым максимумам. В ходе азиатской торговой сессии нефтяные фьючерсы на нефть сорта Brent торговалась в районе $82, 5 за баррель. Росту торговых позиций нефти также способствовали хорошие макроэкономические данные в Китае, которые подтвердили рост спроса китайской экономики на сырьевые активы.

Курс единой европейской валюты в ходе азиатских торгов находился в сравнительно узком торговом диапазоне. Негативное давление на курс оказывали новости, что Международное рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинги пяти ведущих греческих банков, прогноз по рейтингам — «негативный». Решение о понижении рейтингов принято из-за плохого макроэкономического прогноза по Греции. Ситуация в экономике страны, перегруженной долговыми обязательствами государства и бюджетным дефицитом, должна негативно повлиять на банки. В ближайшее время инвесторы будут с особым вниманием следить за макроэкономической статистикой в США и странах Еврозоны.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции облигаций рублевого государственного долга торговые настроения протекали по умерено-позитивному сценарию, по выпускам, показавшим наибольший торговый оборот замечалось несущественное снижение доходности, с ОФЗ 26202 основной торговый оборот прошел в режиме РПС, сделки с данным выпускам совершались по цене 118,9% от номинала; доходность ОФЗ 25064 закрепилась на отметке 5,53% годовых. Сделки проходили с бумагами ОФЗ 25066, однако доходность выпуска осталась без изменения, а именно на отметке 5,29% годовых. По итогам четырнадцати сделок на 0,44% подросли котировки ОФЗ 25068; на меньшем объеме подросли доходности по бумагам ОФЗ 25062 и ОФЗ 25065. Тринадцать сделок в основном режиме торгов прошло с ОФЗ 46017, понизив доходность до уровня 6,87% годовых.

На внешних рынках спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 расширился на три пункта до отметки 118 пунктов, доходность еробондов RUS 30 в ходе вчерашней торговой сессии снизилась на 4,6 пункта закрепившись на отметке 5,01%. В секторе американского государственного долга замечалось проявление спроса на государственный долг США на фоне не совсем хорошей макростатистики по США, вышедшей вчера, доходность американских US Treasuries 10 снизилась на 3 пункта до границы 3,832%; с доходностью 4,713% годовых закрылись тридцатилетние американские государственные облигации. Сегодня стало известно, что на следующей неделе казначейство США планирует разместить securities на сумму 82,2 млрд. долларов, давая возможность спекулянтам воспользоваться шансом при котором как правило Treasuries снижаются после аукциона трехлетних бумаг, результате которого спрос на трехлетние выпуски оказывается ниже, чем того ожидают трейдеры. Пакет будет включать $8,2 млрд. десятилетних TIPS, $21 млрд. десятилетних нотов, $13 млрд. тридцатилетних бондов и рекордный объем $40 млрд. трехлетних бумаг, аукцион начнется 5 апреля и первыми будут предложены защищенные от инфляции десятилетние TIPS.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Очередной торговый день в секции бумаг рублевого корпоративного долга протекал на спокойной ноте, в секторе топлива и энергетики можно отметить три выпуска Башнефти, показавшие незначительный рост доходности. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 159 млрд. рублей, из которых 36,3 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 122,7 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы несущественное снижение доходности показали бумаги 62-го выпуска; подрастали котировки 50-го и 61-го выпусков; подросла доходность 45-го выпуска, которая приблизилась к уровню 6,45% годовых. В субфедеральном секторе замечались консолидационные настроения, не изменились доходности по бумагам седьмого и восьмого выпусков московской области; пятый займ самарской области снизился на 0,24%; шестой долг самарской области изменения доходности не показал, закрывшись на отметке 8,48% годовых. В металлургическом секторе первый биржевой выпуск Северстали подрос на 0,23%; в пределах 0,15% снижались котировки второго биржевого долга Северстали; незначительное снижение доходности замечалось в бумагах второго выпуска Сибметинвеста; четвертый долг Мечела подрос на 0,44%; третий долг ТМК закрылся с доходностью 8,25% годовых. В сегменте облигаций топлива и энергетики объемы прошли в трех займах Башнефти, котировки которых закрепились на негативной территории; на 0,17% снизились бумаги 18-го биржевого выпуска Лукойла; третий и 19-ый биржевые займы Лукойла закрылись с доходностями, показанными на открытии. В секции бумаг связи и транспорта третий долг АФК Система прибавил 0,13%; пятый выпуск МТС изменения доходности почти не показал, закрепившись на отметке 7,61% годовых; 12-ый, 14-ый и первый биржевой займ РЖД остались с доходностями, показанными на открытии. В финансовом секторе прошли сделки с третьим и четвертым выпусками АФК Система, доходность которых не изменилась к концу торгового дня; третий займ Россельхозбанка, одиннадцатый займ Россельхозбанка подешевел на 0,24%.

В целом динамика торгов в секторе рублевого корпоративного сохранится на том же уровне.