Экономические новости

Деловая активность в промышленном секторе РФ остается сдержанной. Так, индекс PMI от HSBC свидетельствует о замедлении роста обрабатывающих отраслей. По итогам февраля индикатор опустился до отметки 50,7 пункта против 50,8 пунктов в январе. По данным исследования, существенно снижается компонента новых экспортных заказов. Несмотря на замедление, значение показателя выше 50 пунктов свидетельствует о продолжающемся росте российской промышленности.

Денежный рынок

Благодаря вчерашнему спросу на РЕПО (на аукционах ЦБ банки взяли 181,7 млрд. в овернайт), ликвидность в банковском секторе выросла. Так, сумма остатков на корр. счетах и депозитах выросла до 901,8 млрд. рублей против 786 млрд. рублей вчера. Все налоговые выплаты и погашения депозитов Минфину остались позади, в ближайшие дни уровень ликвидности в системе будет восстанавливаться благодаря расходам бюджета. Уже сегодня спрос на первом аукционе РЕПО ЦБ опустился до 55,3 млрд. рублей. Мы ожидаем остатков на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ порядка 1-1,1 трлн. рублей на следующей неделе с учетом погашения задолженности по аукционному РЕПО овернайт перед ЦБ.

MosPrimeRate o/n начала снижаться, на сегодня ставка составила 5,01%. Напомним, вчера межбанковский рынок стоял на отметке 5,3%. В ближайшие дни ставки продолжит снижаться, на следующей неделе мы ожидаем их возвращения в коридор 4,5-4,75%.

Валютный рынок

Европейская валюта, слабо прореагировавшая на аукцион ЕЦБ в моменте, на речь Б.Бернанке отреагировала бурной коррекцией. В своем выступлении глава ФРС заявил о сохранении сверхмягкой денежной политики до 2014 года, однако ни словом не обмолвился о дополнительных стимулирующих мерах, что вызвало масштабную коррекцию единой валюты. В результате, евро торгуется на отметке 1,333, не дотянув до уровня 1,35, с которого мы ожидали снижения. В среднесрочной перспективе единая валюта будет оставаться под давлением масштабных вливаний ликвидности в евро при отсутствии дополнительных вливаний долларовой ликвидности. Кроме того, дальнейшее понижение ставок ЕЦБ не выглядит столь уж маловероятным в условиях спада во многих экономиках Европы, ожидаемого в текущем году на фоне улучшения экономического роста в США. Статистика по финальным PMI в Еврозоне, вышедшая сегодня, в целом оказалось на уровне ожиданий. В Германии индекс составил 50,2 против 50,1 в предыдущей оценке, во Франции – 50,0 против 50,2 пунктов ранее. Чуть больше порадовала Италия, PMI в которой составил 47,8 против 47,1 пункта, хотя промышленная активность в стране продолжает сокращаться.

Как мы и ожидали, российская валюта продолжила терять позиции на восстановлении рублевой ликвидности и стагнации цен на нефть. Мы видим перспективы движения рубля к отметке 33,80 рублей по корзине с текущих 33,67 рублей.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В государственном секторе в ходе вчерашнего торгового дня торговая активность оставалась крайне низкой, наибольшие торговые обороты показали всего два выпуска это двухлетний 79-й выпуск и четырехлетний ОФЗ 26206, доходности которых изменились но не существенно, ОФЗ 25079 закрылся на уровне 99,9% от номинала, что соответствует доходности 7,15% годовых; а 206-й выпуск на уровне 100% от номинала, что соответствует доходности 7,53% годовых. Сделки с ОФЗ 26204 и ОФЗ 25077 проходили в переговорном режиме; подросла доходность в 205-м выпуске; на меньшем объеме проявление спроса было заметно на трехлетние бумаги ОФЗ 25075, ОФЗ 26203, двухлетний 71-й выпуск. Три сделки по цене 100,9% от номинала прошло с ОФЗ 25072, практически оставив доходность выпуска на уровне 6,13% годовых.

На внешних рынках в секции бумаг американского государственного долга единой динамики по не наблюдается, по более длинным выпускам в ходе вчерашней торговой сессии инвесторы предпочитали немного зафиксировать прибыль, так доходность десятилетних казначейских облигаций подросла на три пункта до отметки 1,984% годовых; тридцатилетние государственные бумаги США закрылись с доходностью 3082% годовых, показав рост доходности всего на 0,3 пункта.

Корпоративные облигации

Рынок рублевых корпоративных облигаций по итогам вчерашнего торгового дня не имел единой динамики, оставаясь слабоактивным. В секторе облигационных займов Москвы торговая активность оставалась низкой, сделки проходили с бумагами двухлетнего 39-го выпуска, котировки которой подросли на 0,51%; 45-й и 66-й выпуски изменения доходности не показали. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций восьмой выпуск московской области подрос на 0,15%; на те же 0,15% подрос седьмой долг нижегородской области; седьмой долг московской области снизился на 0,20%; без изменения доходности торговался четвертый займ самарской области. Среди облигаций металлургического сектора наибольший торговый объем показали бумаги первого выпуска Евраза, доходность которого к концу торговой сессии закрепилась на уровне 8,17% от номинала; третий займ НЛМК прибавил порядка 0,15%; четвертый биржевой выпуск Мечела снизился на 0,09%; первый выпуск СУЭК прибавил 0,43%; второй биржевой долг НЛМК закрылся с доходностью 7,87% годовых; прошли сделки с первым и вторым выпусками Сибметинвеста, закрепив котировки последних на негативной территории. В секции бумаг нефти, газа и энергетики 19-й выпуск ФСК ЕЭС прибавил порядка 0,26%; пятый биржевой выпуск Газпромнефти подешевел на 0,17%; на 0,67% вырос седьмой выпуск ФСК ЕЭС; первый биржевой долг Лукойла снизился на 0,39%; шестой биржевой выпуск Газпромнефти изменения доходности не показал; первый выпуск Русгидро закрылся с доходностью 8,47% годовых; не показав изменения. В сегменте облигаций связи и транспорта пятый выпуск МТС консолидировался на прежних позициях; 14-й займ РЖД подешевел на 0,15%; первый биржевой выпуск Аэрофлота снизился на 0,4%; несущественно подросла доходность в первом выпуске Почта России; на меньшем объеме покупался седьмой долг МТС, доходность которого закрепилась на уровне 9,22% годовых. В финансовом секторе пятый выпуск Россельхозбанка изменения доходности не показал; четвертый биржевой выпуск Газпромбанка снизился на 0,17%; 15- й выпуск Россельхозбанка прибавил 0,15%; первый биржевой долг Номосбанка несущественно снизился.