Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ: ћинфин ставит абсолютный рекорд


[14.03.2019]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

ћинфин ставит абсолютный рекорд, разместив ќ‘« более чем на 91 млрд руб.

 омментарий к аукционам по ќ‘«, состо€вшимс€ 13 марта 2019 г.

Ќа аукционах 13 марта инвесторам были предложены два выпуска ќ‘«-ѕƒ: краткосрочный (трехлетний) выпуск 26209 и один из самых долгосрочных (дес€тилетний) выпуск 26224 в объеме остатков, доступных дл€ размещени€ в каждом выпуске.  ќбъем удовлетворени€ за€вок на каждом аукционе будет определ€тьс€ ћинфином –‘, исход€ из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимс€ на рынке уровн€м доходности.

ѕогашение ќ‘«-ѕƒ 26209 запланировано на 20 июл€ 2022 года, ставка полугодовых купонов на весь срок обращени€ займа составл€ет 7,60% годовых. ќбъем остатков, доступных дл€ размещени€, составл€ет более 75,2 млрд руб. по номинальной стоимости. Ќа предыдущем аукционе, который состо€лс€ три недели назад, спрос составил более 42,6 млрд руб., который был удовлетворен на 43,7% при "премии" к вторичному рынку в размере 4 б.п. ѕогашение ќ‘«-ѕƒ 26224 запланировано на 23 ма€ 2029 года, ставка полугодовых купонов на весь срок обращени€ займа составл€ет 6,90% годовых ќбъем остатков, доступных дл€ размещени€, составл€ет более 179,1 млрд руб. по номинальной стоимости. ѕредыдущий аукцион состо€лс€ две недели назад. јукцион прошел на фоне невысокого спроса со стороны инвесторов, составившего 29 млрд руб. и удовлетворенного на 77,6%. ¬ыпуск был размещен с доходностью 8,42% годовых, что предполагало "премию" дл€ инвесторов пор€дка 4 б.п.

Ќа первом аукционе по размещению ќ‘«-ѕƒ 26209 спрос составил около 61,492 млрд руб., из которых пор€дка 56,5% были реализованы в ценные бумаги. ”довлетворив в ходе аукциона 68 за€вок, эмитент разместил облигации на 34,718 млрд руб. по номинальной стоимости (около 46,1% от объема остатков, доступных дл€ размещени€) с "дисконтом" к вторичному рынку по цене на уровне 0,03 п. п. (максимальное значение 0,08 п. п.). ÷ена отсечени€ на аукционе была установлена на уровне 99,210% от номинала, средневзвешенна€ цена сложилась на уровне 99,2624% от номинала, что соответствует эффективной доходности к погашению в размере 8,02% и 8,00% годовых. ¬торичные торги накануне закрывались по цене 99,291% от номинала, а средневзвешенна€ цена сложилась на уровне 99,291% от номинала, что соответствовало доходности – 7,99% годовых. “аким образом, размещение прошло с "премией" по доходности в размере 1 б.п. (3 б.п. по цене отсечени€).

Ќа втором аукционе по размещению ќ‘«-ѕƒ 26224 спрос составил около 83,548 млрд руб., из которых около 68% было реализовано. ”довлетворив в ходе аукциона 90 за€вок, ћинфин –‘ разместил облигации на 56,716 млрд руб. по номинальной стоимости (около 31,7% от объема остатков, доступных дл€ размещени€) с дисконтом по средневзвешенной цене пор€дка 0,06 п. п. (максимальный уровень – 0,15 п.п.) к уровню вторичного рынка. ÷ена отсечени€ была установлена на уровне 90,410%, средневзвешенна€ цена сложилась на уровне 90,4952% от номинала, что соответствует эффективной доходности к погашению 8,48% и 8,47% годовых. ¬торичные торги накануне закрывались по цене 90,500% от номинала, а средневзвешенна€ цена сложилась на уровне 90,556% от номинала, что соответствовало эффективной доходности к погашению на уровне 8,47% и 8,46% годовых. “аким образом, аукцион прошел с "премией" по средневзвешенной доходности пор€дка 1 б.п.

¬ысокий спрос на государственные облигации со стороны инвесторов, поддерживаемый укреплением курса рубл€ на фоне дорожающей нефти и составивший в общем объеме более 145 млрд руб., позволил ћинфину –‘ разместить очередной рекордный объем ќ‘« на сумму более 91,4 млрд руб. при минимальной "премии" к вторичному рынку на уровне 1 б.п., отсека€ при этом около 37% объема выставленных за€вок. Ќельз€ не отметить, что объем размещени€ сегодн€ дес€тилетнего выпуска превысил суммарный объем продаж на четырех состо€вшихс€ с начала текущего года аукционах (56,7 млрд против 51,38 млрд руб. соответственно). ƒл€ выполнени€ квартального плана по заимствовани€м на рынке облигаций ћинфину необходимо разместить в оставшиес€ две аукционные среды ќ‘« на общую сумму всего около 67,04 млрд руб.

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
25 26 27 28 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов:

  • нет св€занных эмитентов