Хедж-фонды гибнут быстрей

В 2005 году огромное количество хедж-фондов прекратили существование, обнаружила аналитическая компания Hedge Fund Research. Число банкротств будет расти, предупреждают эксперты. Правда, инвесторы видят в этом признак роста рынка.

Число банкротств хедж-фондов в 2005 году достигло рекорда. Исследовательская компания Hedge Fund Research подсчитала, что по всему миру в 2005 году закрылось около 5,7% из более чем 8,5 тыс. хедж-фондов по сравнению с 3,6% из 7,5 тыс. фондов в 2004 году. Предыдущий рекорд составлял 5,5% из 5,5 тыс. в 2002 году, пишет Газета.Ru. По предположению инвесторов, в ближайшие пять лет число закрытых хедж-фондов может достичь 10% и более.

От других инвесторов хедж-фонды отличаются тем, что проводят наиболее рискованную политику вложений. По сути, именно они являются основными «игроками» на бирже, поскольку, в отличие от паевых фондов, не ориентированы на получение постоянного дохода, а лишь «снимают сливки». Часто хедж-фонды представляют собой, по выражению экспертов МВФ, «эклектические инвестиционные пулы» нескольких частных инвесторов, желающих остаться неизвестными, зачастую – с регистрацией в офшорных зонах по соображениям, связанным с режимом налогообложения и государственного регулирования.

По информации HFR, число закрытых хедж-фондов в 2005 году составило 484, в 2004-м – 267, в 2003 году – 238, а в 2002-м – 297. Но одновременно больше появилось и новых хедж-фондов: в прошлом году: 1580, в 2004-м – 1406, в 2003-м – 1156, в 2002-м – 1222.

«Все больше людей понимают, насколько изменились приоритеты инвесторов. Спрос стал выше. Так что в будущем появится еще больше хедж-фондов», – считает Гевин Рэнкин, глава инвестиционного анализа в европейском подразделении Citigroup Private Bank. Институты, стремящиеся сохранить капитал и диверсифицировать активы подальше от традиционных вложений, таких как акции и облигации, с 2000 года, когда наступил мировой кризис, активно доверяют свои средства хедж-фондам. По некоторым данным, под управлением хедж-фондов находится около $1 трлн, а в ближайшие пять лет сумма может удвоиться.

«Но, возможно, будет и больше банкротств», – прогнозирует Рэнкин. Но это, по его словам, не означает кризиса». «Закрытия хедж-фондов идут только на пользу рынку. Речь идет о получении высокой прибыли от вложения в крайне рискованные активы, чего многие из них сделать не смогли», – сказал Салим Сиддики, партнер Tapestry Asset Management.

Но при этом, по данным аналитиков из HFR, доходы хедж-фондов в прошлом году составили менее 7% по сравнению с 9,5% в 2004 году и более 15% в 2003-м.

Аналитические компании не публикуют бухгалтерскую отчетность хедж-фондов из-за строгих договоров о конспирации информации. В связи с этим предсказать, какие фонды будут успешными, а какие ждет провал, не представляется возможным. Информации о том, сколько средств находилось под управлением уже закрытых фондов, также нет.

При этом аналитики полагают, что для того, чтобы долго и плодотворно работать, хедж-фондам нужно к концу первого года работы получить прибыль в размере $75-100 млн.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: