ВТБ может доразместить евробонды на $10.6 млн.

Внешторгбанк (ВТБ) может доразместить евробонды на $10.6 млн. в рамках секьюритизации ипотечного портфеля объемом $88.3 млн. Об этом заявил старший вице-президент ВТБ Денис Урсуляк.

По его словам, не исключена возможность, что евробонды на $10.6 млн. могут быть размещены среди иностранных инвесторов. Это мезонинный транш, выкупленный Международной финансовой корпорацией IFC в ходе сделки по секьюритизации портфеля ипотечных кредитов ВТБ. Данный транш составляет 12% от общего портфеля.

Напомним, что Внешторгбанк разместил старший транш ипотечных облигаций на $74.2 млн. 5 июля 2006 года. Доходность займа составила LIBOR плюс 1%, срок обращения ценных бумаг - 29 лет, дата погашения - 15 мая 2034 года.

Как заявил Д.Урсуляк, подписание всех документов по этой сделке состоялось вчера, 18 июля.

Старший транш размещен среди 15 инвесторов, которых устроила заявленная доходность в диапазоне LIBOR плюс 1-1.2%. Среди них - инвесторы из Великобритании, а также инвестиционные фонды и банки Австрии, Португалии, Греции и Германии. Портфель поделен на части, по которым выпущены облигации с различной степенью риска и обязательствами различной очередности. Старший транш составляет 84% от общего объема, средний - 12%, младший транш - 4%.

Самый маленький транш объемом $3.5 млн. выкупил ВТБ. По словам Д.Урсуляка, ВТБ не планирует доразмещать евробонды на сумму младшего транша. "Мы знаем их доходность и решили оставить их себе", - сказал он.

Наибольший рейтинг, выше странового, имеет старший транш. "Мы поставили перед собой задачу сделать данный выпуск максимально рыночным, понятным и прозрачным для инвесторов", - пояснил Д.Урсуляк, добавив, что "выпуск ипотечных ценных бумаг - это маленькая революция, о которой долго говорили участники ипотечного рынка". Такую оценку старший вице-президент обосновал тем, что законодательная база на внутреннем рынке не совсем отвечает международным нормам. Между тем, как отметил Д.Урсуляк, международный рынок ипотечных ценных бумаг исчисляется триллионами долларов.

Подготовка к данной сделке велась в течение 3 лет - от разработки схемы и предоставления кредитов до привлечения фондирования. Такой длительный срок старший президент ВТБ Андрей Сучков объяснил намерением иметь рейтинг по выпускаемым ипотечным облигациям на одну ступень выше национального. При этом он отметил, что инвесторы, которые приобрели ценные бумаги, являются новыми партнерами для ВТБ.

Интерес зарубежных инвесторов объясняется высоким качеством кредитного портфеля. В него входят кредиты в долларах, предоставленные на срок до 25 лет, с фиксированной процентной ставкой. Просрочка по данным кредитам не превышает 30 дней, задержки платежей в течение 5-10 дней носят технический характер. Основные заемщики - наемные работники в возрасте 35 лет, и только 5% - предприниматели.

Показатель LTV (отношение кредита к залогу) по всему портфелю колеблется в пределах 60-70%. По словам А.Сучкова, это хороший показатель, хотя в США и Великобритании он доходит до 100%.

Основной показатель, по которому международное агентство присваивает рейтинг ипотечным ценным бумагам, - это риск досрочного погашения. Как констатировал Д.Урсуляк, у россиян желание раньше погасить полученный кредит больше, однако при этом уровень риска досрочного погашения российских кредитов значительно ниже международного. Это связано с тем, что в России рынок рефинансирования ипотечных кредитов только начинает развиваться. Со временем в России он будет значительно выше.

Евробонды хеджированы в Barclayscapital. Потребность в хеджировании возникла в связи с тем, что евробонды выпущены с плавающей ставкой, а кредиты выданы по фиксированной ставке. Резервным агентом по обслуживанию кредитов выступает ЗАО "Райффайзенбанк Австрия". Если ВТБ не сможет обслуживать данные кредиты, сервис будет переведен резервному агенту.

Как заявил Д.Урсуляк, в соответствии с законодательством, заемщики уже получили уведомление о передаче прав требования. При этом он подчеркнул, что для заемщиков ничего не изменится, и они по-прежнему будут получать обслуживание по своим кредитам в отделениях ВТБ.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: