ТМК одолжит Пумпянскому 780 млн. долларов на покупку самой себя

Для того чтобы Дмитрий Пумпянский смог выкупить 33% акций Трубной металлургической компании (ТМК) у акционеров банка МДМ Сергея Попова и Андрея Мельниченко и, таким образом, стать единственным собственником компании, ей придется влезть в долги, передает УралПолит.Ru. Выпустив евробонды и взяв кредиты в банках, ТМК привлечет для Пумпянского 780 млн. долларов. Но этого на покупку 33 % акций не хватит: еще порядка 520 млн. долларов ему придется найти самостоятельно, считают эксперты.

Стать владельцем 100% акций Трубной металлургической компании Дмитрий Пумпянский рассчитывает до IPO ТМК в Лондоне, намеченного на октябрь-ноябрь. Но перед этим ТМК ждет еще одна крупная сделка: вчера стартовало роад-шоу еврооблигаций «дочки» ТМК – TMK Capital S. A. Привлеченные деньги достанутся основному акционеру ТМК – компании ТМК Steel, подконтрольной Пумпянскому. Он потратит их на выкуп миноритариев, сообщает газета «Ведомости». Они дали принципиальное согласие на продажу, но, по данным источников, знакомых с ходом подготовки к сделке, ее сумма пока не согласована. Организаторами выпуска еврооблигаций назначены Citigroup, Credit Suisse, Dresdner Kleinwort и «Ренессанс Капитал».

Помощь акционеру значительно увеличит долг самой ТМК. На конец 2005 года у нее на балансе было около 163 млн. долларов займов и кредитов. А теперь ТМК привлечет для Пумпянского в виде кредитов и с помощью выпуска евробондов 780 млн. долларов, говорится в инвестмеморандуме к выпуску еврооблигаций ТМК, пишут «Ведомости. Причем до 300 млн. долларов этого долга придется на облигации, ведь такую сумму выпуска компания ранее указывала в своем сообщении. Кредиты планируется привлекать у компаний, связанных с Credit Suisse Europe и Renaissance Securities (Cyprus), под залог 30 % акций самой ТМК из пакета компании Пумпянского – TMK Steel, свидетельствует меморандум. Но Пумпянский вернет долги ТМК после того, как продаст часть акций ТМК в ходе IPO, сообщается в документе.

Ранее источники, близкие к ТМК, рассказывали, что компания хочет разместить около 15-20 % акций и уже одобрила допэмиссию на 7,7 % акций.

Увеличение долга ТМК накануне IPO не может помешать компании успешно продать свои акции инвесторам, считают эксперты. При капитализации в 4 млрд. долларов иметь около 1 млрд. долларов долга – абсолютно нормально, считает аналитик «Уралсиба» Кирилл Чуйко. К тому же Пумпянский вернет кредиты и инвесторы не должны обращать на это внимание, согласен аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев. А момент для IPO, по его мнению, выбран удачно: за последние годы трубные компании показали хороший рывок роста прибыльности и впредь рост их капитализации будет происходить медленнее.

Правда, даже займа ТМК Пумпянскому на покупку акций компании у владельцев МДМ-банка не хватит, считают аналитики. Чуйко оценивает всю ТМК в 3-4 млрд. долларов, Пухаев согласен, что компания стоит до 4 млрд. долларов. Значит, чтобы выкупить долю Попова и Мельниченко, Пумпянскому придется использовать еще около 520 млн. долларов собственных средств.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: