Rambler's Top100
 

Standard & Poor's присвоило рейтинг BBB- выпуску облигаций ОАО "Газпром"

[30.07.2004 10:00]  Финам 
Сегодня Standard & Poor’s присвоило рейтинг «BBB-» выпуску структурированных экспортных обязательств Gazprom International S.A. Объем выпуска — 1,25 млрд долл. США, с погашением в 2020 г. и ставкой купона 7,201%. Это — первый рейтинг инвестиционной категории, присвоенный Standard & Poor’s обязательствам российского заемщика, и первый выпуск структурированных долговых инструментов крупного российского заемщика на международном рынке. 14 июля 2004 г. Standard & Poor’s присвоило предварительный рейтинг сделке на уровне «BBB-».

Рейтинг присваивается сделке, которая структурирована как заем Gazprom International S.A. ОАО «Газпром» (Газпром), обеспеченный существующими и будущими правами требований по двум текущим контрактам на поставку газа между ООО «Газэкспорт» (коммерческое дочернее предприятие и агент «Газпрома») и N.V. Nederlandse Gasunie (Gasunie), Нидерланды, а также между «Газэкспортом» и ENI S.p.A (ENI), Италия. В сделке использована двойная уступка прав для обеспечения прав инвесторов в случае, если «Газпром» не будет осуществлять погашение займа полностью и в срок. Gazprom Interational S.A. может выпустить дополнительные обязательства с использованием того же обеспечения при наличии согласия Standard & Poor’s и соблюдении определенных условий.

Рейтинг «BBB-», присвоенный сделке, основан преимущественно на длительной истории надежных поставок газа «Газпрома» западноевропейским потребителям, а также на том, что у компании есть серьезные стимулы продолжать надежные поставки и в будущем. В своем предварительном рейтинге Standard & Poor’s придает сравнительно меньшее значение структуре и обеспечению сделки (права требований по двум контрактам на поставку газа между «Газэкспортом» и двумя западноевропейскими потребителями), так как существует вероятность наступления определенных неблагоприятных событий, при которых, как полагает Standard & Poor’s, это обеспечение может оказаться недостаточным для своевременной выплаты процентов и основного долга. Несмотря на ограниченность обеспечения, Standard & Poor’s полагает, что наличие мощных стимулов к продолжению поставок, а также элементов структуры, в силу которых нарушение условий сделки по выпуску ценных бумаг повлечет за собой значительные издержки для «Газпрома», обеспечивает вероятность своевременных и полных выплат по этим ценным бумагам, соответствующую рейтингу обязательств на уровне «ВВВ-».
 
новости
 


Ваше мнение

 
 
  включите графику!
 

 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив новостей

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: