Справедливая доходность облигаций ВБД к погашению - 9.1%-9.3% годовых

Справедливая доходность облигаций ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты питания" (ВБД) третьей серии на сумму 3 млрд. руб. составляет 9.1%-9.3% годовых к погашению. Такая оценка содержится в аналитической записке "Райффайзенбанк Австрия", который является организатором выпуска. "Справедливый" спред бумаг ВБД к кривой облигаций Москвы оценивается в 250-270 базисных пунктов.

Начало размещения облигаций запланировано на 21 декабря 2005 года. Выпуск был зарегистрирован ФСФР 24 ноября 2005 года, ему присвоен государственный регистрационный номер 4-02-06005-А.

Как ранее сообщал финансовый директор компании Дмитрий Анисимов, привлеченные средства будут направлены на капвложения и рефинансирование кредитов.

Организаторами выпуска являются Райффайзенбанк и Инвестиционный Банк "ТРАСТ". Срок обращения ценных бумаг составляет 5 лет. Облигации будут размещены на ММВБ по цене номинала.

Напомним, что ВБД разместила первый рублевый облигационный заем на 1.5 млрд. руб. в апреле 2003 года. Процентная ставка по этим бумагам была индексирована к инфляции. В мае того же года ВБД дебютировал на еврооблигационном рынке с пятилетней бумагой номиналом $150 млн. Купонная ставка по евробондам составила 8,5% год.

Группа ВБД является ведущим производителем соков и молочных продуктов в России. Сегодня в компанию входят 28 производственных предприятий в 22 регионах РФ и СНГ, торговые филиалы компании открыты в 26 городах России и стран СНГ. Вимм-Билль-Данн владеет портфелем торговых марок, охватывающим более 1.1 тыс. типов молочных продуктов и более 150 типов соков, нектаров и прохладительных напитков.

Уставный капитал ВБД составляет 880 млн. руб. В обращении находятся 44 млн. обыкновенных акций номиналом 20 руб. Основными акционерами компании являются Гавриил Юшваев - 18.8%, Сергей Пластинин - 10.75%, Давид Якобашвили - 9.46%, Михаил Дубинин - 6.52%, Александр Орлов - 3.47%, Александр Тимохинс - 4.81% (летом прошлого года этот пакет передан Parex Bank в залог по кредиту), Михаил Вишняков - 2.05%, Евгений Ярославский - 1.13%, Виктор Евдокимов - 0.34% и французская компания Danone (9.46%).

Напомним, что Danone вошла в число акционеров ВБД в ходе первичного размещения акций российской компании на NYSE в феврале 2002 года. Danone вела с акционерами ВБД переговоры о покупке контрольного пакета акций компании, однако в ноябре 2003 года было объявлено о прекращении переговоров. Тем не менее, Danone периодически наращивает свой пакет акций ВБД. Так, в октябре этого года она увеличила свою долю до 9.46% с 8.32%, скупив ADS на открытом рынке. Danone подчеркивает, что увеличение ее доли не свидетельствует о том, что стороны вернулись к переговорам о покупке французской компанией контрольного пакета акций ВБД. Однако аналитики Райффайзенбанка полагают, что эта сделка все же может осуществиться. "Хотя переговоры были официально прекращены в 2004 году, Danone, очевидно, не полностью отказался от идеи покупки ВБД", говорится в аналитической записке инвестбанка. "Косвенным свидетельством тому служит тот факт, что за последний год Danone увеличил свой портфель акций ВБД до 9.5%".

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: