Справедливая доходность облигаций Газпром-6 - 7.38%-7.5% годовых

Справедливая доходность четырехлетних облигаций ОАО "Газпром" шестой серии на сумму 5 млрд. руб. оценивается на уровне 7.38%-7.5% годовых, что соответствует справедливой ставке купона 7.25%-7.36% годовых. Об этом говорится в аналитической записке инвесткомпании "Ренессанс Капитал", которая является одним из организаторов займа.

В числе благоприятных факторов для покупателей облигаций Газпрома "Ренессанс Капитал" называет отказ от слияния с Роснефтью и получение Правительством РФ прямого контроля над Газпромом в обмен на денежные средства. "С нашей точки зрения, вероятность дефолта Газпрома без суверенного дефолта минимальна", - отмечает инвесткомпания.

Кроме того, "Ренессанс Капитал" считает, что возможная покупка Сибнефти не является однозначно положительным фактором для кредиторов компании, тем не менее, эта сделка намного лучше ранее планировавшегося слияния с Роснефтью.

Напомним, что размещение облигаций планируется начать 11 августа текущего года. Выпуск включает 5 млн. ценных бумаг номиналом 1 тыс. руб. Срок обращения облигаций составит 4 года. Купон будет выплачиваться каждые полгода. Ставка первого купона определится на конкурсе в первый день размещения, ставки 2- 8 купонов будут равны ставке первого.

Организаторами размещения выступят "Ренессанс Капитал" и Росбанк.

Газпром, напомним, откладывал размещение шестого выпуска облигаций, которое было сначала запланировано на июль. Говорилось также о том, что Газпром вообще может в текущем году отказаться от привлечения заемных средств.

Напомним, что 19 августа 2004 года ФСФР зарегистрировала три 5-миллиардных облигационных выпуска Газпрома серий А4, А5 и А6, которые различаются только сроками погашения. Каждый включает 5 млн. облигаций номиналом 1 тыс. руб. В 2004 году Газпром разместил на ММВБ облигации серии А5, в феврале 2005 года - серии А4. Ставка первого купона по облигациям серии А5 была определена на конкурсе в размере 7.58% годовых, по облигациям серии А4 - 8.22% годовых. Срок обращения облигаций пятой серии - 3 года, четвертой серии - 5 лет.

Первый рублевый облигационный заем Газпрома серии А1 на 3 млрд. руб. размещен в июле 1999 года и погашен в апреле 2003 года. Выпуск серии А2 на 5 млрд. руб. состоялся в ноябре 2002 года. 3 февраля 2004 года Газпром разместил облигации серии А3 на 10 млрд. руб. со сроком обращения три года.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: