Сбербанк разместил семилетние еврооблигации на $1 млрд. c доходностью 5,18% годовых, говорится в сегодняшних обзорах по долговому рынку. При этом первоначальный маркетируемый ориентир находился в диапазоне 5,25%-5,3% годовых.
Организаторы размещения - Bank of America Merrill Lynch, JP Morgan, Mitsubishi UFJ и "Тройка Диалог".
Данное размещение прошло на справедливом уровне, отмечают аналитики.
В обзоре по долговым рынкам, аналитики УРАЛСИБ Кэпитал, отмечают, что размещение прошло без премии ко вторичному рынку. "Отсутствие премии у Сбербанка, на наш взгляд, может быть обусловлено тем, что последнюю неделю его еврооблигации пользовались неплохим спросом на вторичном рынке. Мы считаем, что размещение нового SBERRU’19 прошло на справедливом уровне, и потенциал снижения доходности ограничен", - говорится в обзоре.
"В целом, размещение можно назвать успешным. Двойное понижение ориентиров доходности привело к тому, что по выпуску почти не осталось премии к рынку – всего около 20 б.п. Тем не менее, все же ее наличие делает выпуск хоть немного интересным по сравнению с остальными еврооблигациями банка, которые без каких-лидо отклонений лежат на кривой, не оставляя возможности самостоятельного апсайда", - отмечают эксперты НОМОС-БАНКа.
"С точки зрения номинальной доходности, прайсинг нового евробонда Сбербанка выглядит справедливо. Вместе с тем с точки зрения спреда к свопам бумага на данных уровнях предлагает 10-15 б.п. премии к другим бумагам эмитента. С учетом дюрации около 5,95 лет, наличие данной премии означает потенциал роста цены на 0,6–0,9 п.п. Вместе с тем очевидно, что реализация данного потенциала будет во многом зависеть от общерыночных факторов. Так, насколько нам известно, если вчера под вечер бумага дорастала на "сером" рынке до 100,5% от номинала, то сегодня с утра покупатели находятся уже лишь по 99,5%", - говорится в сегодняшнем обзоре Газпромбанка.
