S&P: Сделке по секьюритизации дебиторской задолженности, запланированной Russian Structured Factoring Receivables No. 1 S.A., присвоены предварительные рейтинги

10 июня 2008 г. Рейтинговая служба Standard & Poor's сообщила о присвоении предварительных кредитных рейтингов облигациям с плавающей процентной ставкой, которые планирует выпустить спецюрлицо, именуемое Russian Structured Factoring Receivables No. 1 S.A. и базирующееся в Люксембурге (см. список, приведенный ниже).

Облигации будут обеспечены поступлениями по договорам факторинга, выданным российской Межрегиональной факторинговой компанией "ТРАСТ" (МФКТ).

По облигациям предусмотрены ежемесячные купонные выплаты. В течение револьверного периода поступающие платежи в счет погашения основной суммы будут использоваться в первую очередь для пополнения пула новыми правами требования по факторинговым соглашениям, выданным оригинатором.

"Это — вторая в России сделка по выпуску ценных бумаг с факторинговым обеспечением, получающая публичный рейтинг Standard & Poor's. Для МФКТ это — первая сделка секьюритизации с факторинговым обеспечением. Структура данной сделки предполагает достаточную защиту от риска неплатежей, смешения денежных средств и мошенничества", - пишет S&P.

Ввиду возобновляемого характера обеспечения, которое представляет собой платежные требования по краткосрочным договорам факторинга, механизм кредитной поддержки каждого из траншей является динамическим. Это означает, что с увеличением убытков по портфелю происходит рост избыточного обеспечения (overcollaterization). Величина динамической кредитной поддержки рассчитывается на основе нашей модели . Дополнительную защиту сделки обеспечивает ежедневный и ежемесячный мониторинг  триггеров — событий, приводящих к изменению распределения денежных потоков по сделке.

Рейтинг-лист

Russian Structured Factoring Receivables No. 1 S.A. Выпуск облигаций с плавающей процентной ставкой на сумму в 4,12 млрд руб.
Класс	Предварительный рейтинг	Предварительная сумма выпуска, млн руб.
А	BBB	3800
В	BB	320

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: