Rambler's Top100
 

S&P: Программе выпуска долговых обязательств TNK-BP Finance S.A. в размере 5 млрд долл. присвоен рейтинг "ВВ/B"

[08.09.2005 14:07]  Финам 
Сегодня Standard & Poor's объявило о присвоении долгосрочного рейтинга "ВВ" и краткосрочного рейтинга "В" программе выпуска приоритетных необеспеченных долговых обязательств в размере 5 млрд долл. Долговые обязательства будут выпущены TNK-BP Finance S.A. под безусловную и безотзывную гарантию материнской компании TNK-BP International Ltd. (ТНК-ВР; BB/Стабильный/—), вертикально интегрированной нефтяной компании, работающей в России и на Украине.

Как говорится в пресс-релизе S&P, одновременно Standard & Poor’s присвоило краткосрочный рейтинг "В" TNK-BP International Ltd. и ее материнской компании TNK-BP, что отражает устойчивую ситуацию с ликвидностью компании.

Долговые обязательства, выпускаемые в рамках программы, будут приоритетными и необеспеченными с точки зрения поручителя. Они могут быть выпущены в любой валюте по договоренности между эмитентом, поручителем и дилерами и могут иметь любой срок погашения от одного месяца до 30 лет.

Поступления от размещения займа будут использованы на общие корпоративные цели.

"Рейтинг программы отражает корпоративный кредитный рейтинг ТНК-ВР", — отметил кредитный аналитик Standard & Poor's Карл Нитвельт.

Совокупная задолженность ТНК-ВР по состоянию на конец 2004 г. составила 3,4 млрд долл., включая около 60% обеспеченного долга. Менеджмент намерен сокращать уровень обеспеченной задолженности. Осуществляемая компанией программа реструктуризации рассматривается как умеренно позитивная для держателей долговых обязательств компании.

"Корпоративный кредитный рейтинг ТНК отражает значительные запасы нефти компании, масштабы добычи, вертикально интегрированную структуру и способность генерировать высокие денежные потоки", — добавил Карл Нитвельт.

В 2004 г. добыча ТНК-ВР составила 1,4 млн баррелей в день, рост добычи на существующих месторождениях — 13%, а свободный операционный денежный поток после капиталовложений — 3,4 млрд долл. Это отражает весьма высокие и растущие цены на нефть, а также гораздо более высокую рентабельность операций на внутреннем рынке начиная с 2004 г.

Факторами, сдерживающими уровень рейтинга, остаются общие риски российской нефтяной отрасли, включая значительное налоговое бремя, изменчивость налогового законодательства и различные институциональные риски.

Рейтинг не предполагает прямой финансовой поддержки от BP PLC (AA+/Стабильный/A-1+), 50-процентного акционера ТНК-ВР, но признает преимущества, связанные с чрезвычайно глубокими знаниями отрасли, эффективными процедурами контроля и опытным менеджментом ВР.

Рейтинг основан на том, что ТНК-ВР будет строго придерживаться целевых показателей своей финансовой политики, особенно в отношении дивидендов и уровня долговой нагрузки. Хотя недавно объявленные налоговые претензии в сумме 245 млн долл. за 2001 г. рассматриваются как вполне приемлемые в свете того, что компания генерирует чрезвычайно высокие денежные потоки, мы будем по-прежнему следить за развитием ситуации с налоговыми проверками за 2002-й и 2003 г.
 
новости
 


Ваше мнение

 
 
  включите графику!
 

 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив новостей

ПНВТСРЧТПТСБВС
26 27 28 29 30 31 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1 2 3 4 5
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: