S&P присвоило рейтинг "В+" ОАО "ТМК"

Standard & Poor's присвоило российскому производителю труб ОАО "Трубная металлургическая компания" (ТМК) долгосрочный кредитный рейтинг "B+". Standard & Poor's также присвоило предварительный рейтинг "В+" планируемому выпуску приоритетных необеспеченных облигаций (окончательный рейтинг будет присвоен после получения и анализа финальной документации и юридических справок), которые будут эмитированы специальной финансовой структурой TMK Capital S.A.

Одновременно компании и ее облигациям, находящимся в обращении, присвоен рейтинг "ruA+" по национальной шкале. Все рейтинги были сразу же помещены в список CreditWatch с негативным прогнозом в ожидании большей ясности по поводу того, какой будет окончательная структура баланса компании.

"Рейтинги ТМК отражают амбициозную программу капиталовложений компании, ее растущую, но волатильную рентабельность, ограниченную ликвидность и короткую историю в качестве единой группы, — отметила кредитный аналитик Standard & Poor’s Елена Ананькина. — С другой стороны, у ТМК прочные рыночные позиции, а ситуация на рынках бесшовных труб и сварных труб большого диаметра весьма благоприятна". По состоянию на конец 2005 г. долг ТМК составлял 17,9 млрд руб. (622 млн долл.) с учетом корректировок на пенсионные обязательства и гарантии, причем 12,5 млрд руб. приходилось на долю краткосрочного долга.

Владелец 67% акций компании Дмитрий Пумпянский планирует увеличить свою долю в ТМК, но детали сделки в настоящее время неизвестны. Standard & Poor's полагает, что сделка в значительной степени прямо или косвенно будет финансироваться за счет ТМК. В дополнение к еврооблигациям ТМК планирует IPO в сентябре-октябре 2006 г.

Положение рейтингов в списке CreditWatch отражает наше мнение о том, что рейтинг может быть понижен, скорее всего, на одну ступень, если сделка между акционерами состоится, но ее не удастся рефинансировать за счет IPO и привлечения долгосрочной задолженности во второй половине 2006 г. Если рефинансирование пройдет удачно или если сделка между акционерами не состоится, рейтинги, скорее всего, будут подтверждены на существующем уровне.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: