S&P присвоило рейтинг программе выпуска облигаций Альфа-Банка

9 марта 2007 г. Standard & Poor’s присвоило предварительные рейтинги двум сериям облигаций — 2007-А (объемом до 190 млн евро) и 2007-В (до 250 млн евро), выпускаемым на срок до 2012 г. компанией Alfa Diversified Payment Rights Finance Co. S.A. (см. список рейтингов). Предварительные рейтинги основываются на информации по состоянию на 9 марта 2007 г. Итоговые рейтинги могут быть скорректированы с учетом новых данных и отличаться от предварительных.

Это — первая в России программа выпуска ценных бумаг, обеспеченных поступлениями будущих периодов, которой присваивается рейтинг Standard & Poor’s. Она осуществляется на основе кредитного договора с Альфа-Банком («ВВ») под обеспечение так называемых diversified payment rights (DPR), то есть текущих и будущих требований банка к плательщикам, производящим платежи на его корреспондентские счета. DPR будут выпускаться в форме платежных поручений стандарта Общества всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) серий МТ100 и МТ200, номинированных в долларах США. Платежные поручения станут результатом международных финансовых операций Альфа-Банка и выполняемой им роли финансового посредника между зарубежными плательщиками, переводящими средства в Россию, и российскими резидентами, получающими эти средства. Альфа-Банк входит в число крупнейших банков России.

Предварительные рейтинги отражают способность эмитента своевременно производить платежи в счет погашения начисляемых процентов и основной суммы долга, но не учитывают выплаты дополнительных сумм (в связи с налогообложением), платежи в рамках обслуживания долга на ускоренной основе, а также возможность выплаты основной суммы долга и процентов до наступления намеченного срока погашения в случае дефолта. Проценты по облигациям будут выплачиваться ежеквартально в размере трехмесячной ставки EURIBOR (для серии 2007-А) и долларовой ставки LIBOR (для серии 2007-В) плюс маржа. Для обеих серий предполагается установить период (до марта 2008 г.), в течение которого будут производиться только процентные выплаты. По окончании этого периода начнется ежеквартальное погашение основной суммы долга с амортизацией методом линейного списания. Срок погашения облигаций — март 2012 г.

Предварительные рейтинги «ВВВ-» отражают мнение Standard & Poor's об устойчивости Альфа-Банка в период действия данной сделки, а также о других структурных параметрах, способных уменьшить риск государственного вмешательства и прочие кредитные риски. Оценка устойчивости отражает способность банка генерировать активы, достаточные для обслуживания и погашения долговых обязательств по данной сделке даже в случае дефолта или иного серьезного ухудшения его финансового состояния. Кроме того, предварительные рейтинги отражают достаточно высокий процент оверколлатеризации, способствующий повышению кредитного качества потоков платежей. Предварительные рейтинги присваиваются на основании полученной документации по всей программе выпуска и по отдельным сериям выпускаемых облигаций, а также соответствующих юридических заключений, удовлетворяющих требованиям Standard & Poor's.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: