S&P присвоило планируемому выпуску еврооблигаций Evraz Group объемом $500 млн. рейтинг "В+"

Standard & Poor's присвоило рейтинг "В+" выпуску необеспеченных негарантированных облигаций объемом 500 млн долл., которые планирует выпустить Evraz Group S.A. Рейтинг выпуска соответствует кредитному рейтингу Evraz. Выпуску облигаций присвоен рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта — "4", что отражает ожидания агентства среднего (30-50%) уровня возмещения долга держателям облигаций в случае дефолта.

"Насколько мы понимаем, поступления от запланированного выпуска будут использованы в основном для рефинансирования существующей задолженности. В случае, если поступления от выпуска превысят 500 млн долл., это не окажет существенного влияния на рейтинги, если исходить из допущения о том, что поступления будут использованы для целей рефинансирования", - говорится в материалах Standard & Poor's.

Агентство полагает, что облигации будут иметь относительно типовую документацию для выпусков подобного рода, включая ковенант, ограничивающий возможность привлечения дополнительного долга. "Согласно предварительной документации, тест по данному ковенанту предусматривает уровень долга, не превышающий 3,0х EBITDA. Мы ожидаем, что окончательная документация будет включать ограничения на сделки по слиянию, приобретению и продаже активов, несмотря на то, что здесь сделаны некоторые исключения. Так, предварительная документация включает положение, в соответствии с которым группа не будет обязана соблюдать некоторые ковенанты, если компания получит статус эмитента инвестиционной категории", - отмечает S&P.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: