Сегодня служба кредитных рейтингов Standard & Poor's понизила долгосрочный кредитный рейтинг компании Delance Ltd. (холдинговая компания российской Группы "РОЛЬФ") — с "СС" до "SD".
Рейтинг выпуска облигаций объемом 250 млн долл., со ставкой 8,25%, сроком погашения в июне 2010 г., размещенных спецюрлицом Delance Ltd. — компанией Colgrade Ltd., понижен с "С" до "D". Одновременно S&P отозвало рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта ("5") после погашения существующих облигаций.
Рейтинговые действия обусловлены завершением вынужденного выкупа облигаций, выпущенных финансовым подразделением группы — спецюрлицом Colgrade Ltd. По информации, имеющейся у аналитиков Standard & Poor’s, большинство владельцев облигаций приняло предложение о частичном возмещении облигаций за денежные средства, что привело к погашению основного долга денежными средствами — по 210 долл. и новыми облигациями — по 790 долл. за 1000 долл. основного долга.
"Остальные владельцы, которым принадлежали около 20% выпуска облигаций объемом 250 млн долл., обменяли свои облигации путем так называемого "голландского аукциона" ("Dutch auction"), получив от 600 до 800 долл. за 1000 долл. основного долга. В результате облигации объемом 250 млн долл. были выкуплены примерно за 91 млн долл. денежных средств, и 150 млн долл. были конвертированы в новые облигации", - говорится в пресс-релизе S&P.
"В соответствии с нашими рейтинговыми критериями мы оцениваем данное предложение как вынужденное и, следовательно, равнозначное дефолту", — заявила кредитный аналитик Standard & Poor's Анна Штегерт.
"В ближайшие дни мы проведем переоценку структуры капитала Группы "РОЛЬФ", и в случае отсутствия новых изменений мы предполагаем повысить долгосрочный кредитный рейтинг Группы "РОЛЬФ" с "SD" до уровня категории "ССС", — пояснила г-жа Штегерт.
"Успешное рефинансирование и исполнение предложения о выкупе облигаций значительно улучшили график погашения долга компании, однако в его структуре все еще относительно велика доля краткосрочного долга, при этом значительный объем долговых обязательств должен быть погашен в 2011 г., — подчеркнула г-жа Штегерт. — Мы полагаем, что в настоящее время способность Группы "РОЛЬФ" генерировать денежный поток должна поддерживаться планами компании сократить оборотный капитал и капитальные расходы на развитие бизнеса".
"Рейтинг выпуска облигаций объемом 250 млн долл., со ставкой 8,25%, сроком погашения в июне 2010 г., размещенных Colgrade Ltd., — в настоящее время "D". Одновременно мы отзываем рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта ("5") после погашения существующих облигаций", - пишет S&P.
