Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's понизила долгосрочный кредитный рейтинг и рейтинг долговых обязательств российского оператора наружной рекламы Rapsod Trade Ltd (компания Gallery Media) с "ССС+" до "СС". Прогноз по рейтингам — "Негативный".
По состоянию на 31 декабря 2008 г. совокупный долг на балансе Gallery Media составлял около 278 млн долл.
"Понижение рейтингов последовало за недавним объявлением Gallery Media о том, что группа назначила консультантов в связи с возможной финансовой реструктуризацией, — заявил кредитный аналитик Standard & Poor's Мелвин Кук. — Поэтому мы полагаем, что существует очень высокая вероятность реструктуризации долга группы в ближайшее время, которая может привести к предложению о выкупе долговых обязательств Gallery Media на худших — по сравнению с изначальными — условиях (distressed exchange offer), что равносильно дефолту согласно нашим критериям. Кроме того, мы полагаем, что, учитывая возможную реструктуризацию долга группы, существует неопределенность относительно готовности Gallery Media выплатить купон сроком погашения 15 мая 2009 г. по приоритетным обеспеченным облигациям на сумму 175 млн долл.".
Gallery Media имеет достаточные средства для выплаты по купону на сумму примерно 9 млн долл. 15 мая 2009 г., однако группа может принять решение не делать этого, чтобы сохранить денежные средства в период, когда она рассматривает возможности реструктуризации долга. В случае невыплаты группой процентов по приоритетным обеспеченным облигациям 15 мая 2009 г. аналитики Standard & Poor's будут анализировать вероятность их уплаты до конца грационного (льготного) периода сроком 30 дней.
"Всякое предложение о выкупе какой-то части или всех долговых обязательств Gallery Media на худших — по сравнению с изначальными — условиях было бы расценено нами как вынужденное, вызванное проблемами группы с ликвидностью и ухудшением условий торговли на рынке. Согласно нашим критериям, исполнение такого рода предложения равносильно дефолту. По нашему мнению, недавнее объявление о том, что Gallery Media назначила консультантов в связи с возможной финансовой реструктуризацией, может свидетельствовать о том, что руководство компании может рассматривать возможность такого предложения в ближайшее время", - отмечается в сообщении агентства.
