21 апреля 2008 г. компания Standard & Poor’s объявила о присвоении рейтинга приоритетного необеспеченного долга "ВВ+" планируемому выпуску нот участия в займе (LPN), номинированных в долларах, с фиксированной ставкой, которые будут размещены ирландским специальным юридическим лицом, созданным с единственной целью осуществить выпуск и передать полученные средства российскому телекоммуникационному оператору ОАО "Вымпел-Коммуникации" ("ВымпелКом"; ВВ+/Стабильный/—).
Объем, сроки погашения и ставка купона будут зависеть от рыночных условий в период размещения. Рейтинг будет определяться окончательной документацией.
Поступления от выпуска будут использованы главным образом на рефинансирование бридж-кредита объемом 1,5 млрд долл., который компания взяла с целью финансирования приобретения альтернативного оператора связи Golden Telecom Inc. (ВВ+/Стабильный/—).
"Присвоенный рейтинг приоритетного необеспеченного долга совпадает с долгосрочным кредитным рейтингом эмитента, присвоенным "ВымпелКому" (ВВ+), а также рейтингом существующего синдицированного кредита компании объемом 2 млрд долл. сроком погашения в 2011 г. и четырех выпусков нот участия в займе, выпущенных UBS (Luxembourg) S.A., совокупным объемом 1,65 млрд долл., объем задолженности по которым к настоящему времени составляет 1,42 млрд долл.", — отметил кредитный аналитик Standard & Poor’s Александр Грязнов.
Вместе с тем выпуск является менее приоритетным, чем обеспеченный долг на уровне материнской компании на сумму 65 млн долл. и непубличный долг на уровне дочерних компаний, который насчитывает не более 700 млн долл.
Рейтинг "ВымпелКома" ограничен амбициозной стратегий роста, интенсификацией конкуренции на его ключевых рынках, увеличивающимся финансовым риском и неопределенностью, связанной с эволюционирующей экономической и административной средой в России и СНГ.
Эти негативные факторы в какой-то мере компенсируются по-прежнему высокими операционными показателями компании, ее сильной рыночной позицией в России и СНГ, которые благоприятно влияют на рентабельность, способствуют генерированию значительных денежных потоков и проведению взвешенной финансовой политики.
