Рейтинговая служба Standard & Poor's объявила о том, что рейтинги "ВВ" российской холдинговой компании АФК "Система" и ее дочерних компаний остаются в списке CreditWatch ("рейтинги на пересмотре") с негативным прогнозом, куда они были помещены 1 апреля 2009 г. Рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта остался неизменным.
Несмотря на успешное завершение сделки по приобретению акций компаний башкирского топливно-энергетического комплекса за 66 млрд руб. (2,1 млрд долл.), сохраняется ряд факторов неопределенности, которые могут негативно повлиять на рейтинги "Системы". К их числу относятся, в частности, структура финансирования, которую в конечном счете внедрит "Система", а также финансовая политика группы на среднесрочную перспективу.
"Наиболее проблемными зонами являются, в частности, собственные показатели финансового рычага "Системы" и их возможное негативное влияние на выполнение финансовых ковенантов по существующим кредитам и финансовую политику", — отметил кредитный аналитик Standard & Poor's Александр Грязнов.
"Мы полагаем, что в результате сделки консолидированный уровень долга "Системы" значительно не повысится, однако у нас вызывает озабоченность ее возможное влияние на уровень финансового рычага холдинговой компании. Для финансирования сделки "Система" привлекла кредит Банка ВТБ в размере 2 млрд долл., кроме того, компании придется выпустить дополнительные долговые обязательства для финансирования оферты на выкуп акций у миноритарных акционеров", - говорится в сообщении агентства.
"Рейтинги останутся в списке CreditWatch до тех пор, пока у нас не будет ясности относительно структуры капитала и финансовой политики "Системы" после завершения сделки", — подчеркнул г-н Грязнов.
