Rambler's Top100
 

"Роснефть" хочет стать "фишкой"

[06.07.2005 13:20]  RBC daily 
Глава МЭРТ Герман Греф пообещал, что IPO госкомпании состоится во второй половине 2006 г. Однако эксперты считают, что одного года "Роснефти" будет недостаточно, чтобы привести себя в порядок перед продажей, пишет RBC daily

Как сообщил вчера глава Минэкономразвития Герман Греф, российским властям удалось сформировать предварительный пул банков, у которых государство планирует заимствовать средства на оплату 10,7% акций «Газпрома». Расплачиваться с ними предполагается за счет размещения части акций «Роснефти» на рынке. Министр пообещал, что IPO госкомпании состоится в третьем-четвертом квартале следующего года. Впрочем, в правительстве до сих пор нет единого видения того, кому и сколько акций будет продаваться. Кроме того, как отмечают эксперты, прежде чем показывать компанию инвесторам, ее финансы желательно привести в порядок. В частности, речь идет о многомиллиардных долгах «Роснефти» и нарушенных обязательствах компании по кредитам. Поэтому некоторые участники рынка сомневаются, что IPO компании в заявленные сроки может быть успешным.

Согласно схеме получения государством контрольного пакета акций «Газпрома», госкомпания «Роснефтегаз» выкупила 10,7% акций холдинга у ее «дочек» – «Газпромбанка», «Газпроминвестхолдинга», НПФ «Газфонд» и Gazprom Finance B.V. – за 203 млрд руб. Денежные расчеты по сделкам будут осуществлены тремя траншами: первый – в течение месяца, третий – до 25 декабря 2005 г. Средства на оплату акций предполагается привлечь, взяв кредит в западных банках. В качестве возможного лид-менеджера сделки назывался голландский банк ABN Amro. Расплачиваться с банками предполагается деньгами, вырученными в ходе IPO «Роснефти».

Заместитель главы Минпромэнерго Иван Матеров в июне заявлял, что в рамках IPO «Роснефть» может разместить на западных биржах блокпакет своих акций. По словам представителя министерства, на покупку будет претендовать большое количество компаний: «Заинтересованы в этом многие – от китайцев до американцев», – сказал он. Начальник департамента Минэкономразвития Кирилл Андросов также не исключал возможной продажи крупного пакета акций «Роснефти», в том числе блокирующего, иностранным компаниям. «Наше ведомство против этого не возражает», – сказал он. Опрошенные RBC daily эксперты расходятся в своих оценках стоимости блокпакета акций «Роснефти». По версии инвестбанка Morgan Stanley, стоимость всей госкомпании составляет 26,4 млрд долл. Сама «Роснефть» в опубликованном в минувший понедельник отчете по стандартам US GAAP за 2004 г. оценила стоимость своих активов чуть ниже – в 25 млрд 987 млн долл. Исходя из этого на сегодняшний день за 25% акций «Роснефти» государство могло бы выручить около 6,5 млрд долл.

Вчера глава Минэкономразвития Герман Греф сообщил, что на сегодняшний день уже сформирован предварительный пул банков, у которых государство планирует заимствовать средства на оплату 10,7% акций «Газпрома». Министр отказался назвать банки, которые вошли в пул, отметив только, что это «несколько крупных иностранных банков». При этом г-н Греф заявил, что российских банков в этом пуле пока нет. «Кто знает, может быть, они и появятся», – сказал он, добавив, что транши по оплате акций «Газпрома» будут выплачиваться в уже озвученные сроки. «Нет смысла занимать заранее», – отметил министр. Кроме того, министр пообещал, что IPO «Роснефти» планируется провести в третьем-четвертом квартале 2006 г. «IPO «Роснефти» планируем, – подтвердил он. – Скорее всего, в третьем-четвертом квартале следующего года». Ранее директор департамента Минэкономразвития Кирилл Андросов сообщал, что IPO госкомпании может быть проведено в середине 2006 г. В «Роснефти» отказались прокомментировать RBC daily заявление министра.

Участники рынка отмечают, что дата IPO «Роснефти» плавно сдвигается с середины на конец 2006 г. Не исключено, что сроки размещения будут сдвигаться и далее, причем не раз. Как рассказал RBC daily игрок рынка, участвовавший в подготовке IPO крупной российской корпорации, на мероприятия по организации размещения акций уйдет не менее года. Ранее аналогичные сроки называл и Кирилл Андросов. Между тем чиновник в профильном министерстве говорит, что в правительстве пока нет ясной позиции в отношении приватизации «Роснефти». «Сначала предложения будут формироваться советом директоров компании. Это их прерогатива. Потом уж можно будет оценивать их целесообразность на уровне министерств», – сказал он RBC daily.

Помимо выработки деталей IPO «Роснефти», перед организаторами размещения стоит еще одна задача, решить которую в заявленные сроки будет трудно. «К этому событию менеджеры компании должны сделать из нее «конфетку». Во-первых, им нужно привести в порядок ее долги», – сказал RBC daily начальник аналитического отдела ФК «Мегатрастойл» Александр Разуваев. Как сообщала вчера RBC daily со ссылкой на отчет «Роснефти» по стандартам US GAAP за 2004 г., по состоянию на начало 2005 г. они составляли более 22 млрд долл. «Кроме того, необходимо урегулировать все вопросы с пулом банков, которые требуют с «Юганскнефтегаза» погашения долгов ЮКОСа, – продолжает эксперт. – Наконец, в настоящее время неясно, будет ли «Роснефть» и дальше прирастать активами ЮКОСа. Скорее всего, до конца года в состав госкомпании будут включены ПНЗ ЮКОСа. Возможно, ей достанутся и те или иные добывающие предприятия опальной компании». Напомним, что руководство «Роснефти» ожидает погашения долгов ЮКОСа, которые компания оценивает в 3,53 млрд долл., до конца текущего года за счет его имущества».

Эксперты также отмечают высокие риски, которые «Роснефть» получила в довесок к «Юганскнефтегазу». «Учитывая, что вместе со «старой» «Роснефтью» инвесторам будет предложен и Юганскнефтегаз», не исключена негативная реакция участников рынка. Фактически часть ЮКОСа будет продаваться им вторично. Поэтому нужно выдержать определенный период, чтобы страсти вокруг ЮКОСа улеглись», – считает Александр Разуваев. С ним соглашается руководитель Института энергетической политики Владимир Милов. «Возможность приватизации «Роснефти» обсуждалась и ранее, однако по прошествии 3 лет ситуация существенно изменилась. За этот период госкомпания установила контроль над «Юганскнефтегазом». Это очень рискованный актив, поэтому возникают сомнения, что IPO укрупненной «Роснефти» будет успешным. Размещение акций компании на рынке будет целесообразным только после решения всех проблем с «Юганскнефтегазом», – сказал он RBC daily.
 
новости
 


Ваше мнение

 
 
  включите графику!
 

 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив новостей

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: