В соответствии с данными рынка кредитных свопов, CDS (credit-default swap), риск дефолта по корпоративным облигациям в среду вырос. Трейдеры обеспокоены ситуацией в сфере ипотечного кредитования заемщиков с низким кредитным рейтингом в США, и тем, что кризис может распространиться на другие секторы рынка долговых инструментов.
Контракты на индекс iTraxx Crossover подскочили в цене на 15000 евро до 235000 евро в ходе торгов в Лондоне, пишет К2Капитал. Данный индекс рассчитывается на основе облигаций 45 европейских компаний, совокупная номинальная стоимость этих облигаций составляет 10 млн. евро ($13 млн.). В США контракты на индекс Dow Jones CDX North America Crossover выросли в цене на $15000 до $144000. Индекс рассчитывается на основе облигаций 35 американских и канадских компаний, совокупная номинальная стоимость этих облигаций составляет $10 млн.
“Опасность в том, что это может быть лишь верхушкой айсберга, - комментирует ситуацию на ипотечном рынке США Боб Джаньюа (Bob Janjuah), глава департамента кредитной стратегии Royal Bank of Scotland Plc., - проблема с погашением ипотечных кредитов заемщиками с низким рейтингом не исчезнет сама собой, она может только усугубиться”.
Кредитный своп представляет собой производный финансовый инструмент, суть которого состоит в том, что покупатель контракта, считающий дефолт компании-эмитента долговых обязательств достаточно вероятным, заключает соглашение с другой стороной. Покупатель осуществляет оговоренные в соглашении периодические выплаты продавцу, который, в свою очередь, обязуется компенсировать потери в случае объявления дефолта компанией-эмитентом. Таким образом, продавец принимает на себя кредитный риск. Цены на рынке кредитных свопов являются своего рода барометром, показывающим, насколько высоко инвесторы оценивают вероятность дефолта той или иной компании. Если их опасения усиливаются, цены повышаются, и наоборот.
