Размещение облигаций Республики Карелия номинальным объемом 1 млрд. рублей состоится на ФБ ММВБ 2 декабря 2011 года. Заявки на участие в размещении принимает АКБ "РОСБАНК" сроком не позднее 15.00 московского времени 28 ноября 2011 года.
Ставка 1-го купона будет установлена по итогам сбора заявок, ставка 2-4-го купонов равна ставке 1-го купона, ставка 5-8-го купонов равна ставке 1-го купона минус 0,25% годовых, ставка 9-10-го купонов равна ставке 1-го купона минус 0,5% годовых.
Срок обращения выпуска составляет 5 лет. Погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется амортизационными частями в даты, совпадающие с датой выплаты третьего, пятого, седьмого и десятого купонных доходов.
Аналитики УРАЛСИБ Кэпитал ожидают, что доходность нового выпуска составит около 10% годовых. "При определении справедливой доходности выпуска целесообразно ориентироваться на результаты размещения облигаций близкой по кредитному качеству Нижегородской области (-/Ba2/B+) на 8 млрд руб. с большей дюрацией (3 года). Таким образом, при отсутствии существенных изменений в конъюнктуре денежного рынка новый выпуск может быть размещен по доходности около 10% годовых. Ввиду небольшого объема выпуска, новая бумага, скорее всего, будет не слишком ликвидной, несмотря на ее соответствие требованиям котировального списка «А» ММВБ и ломбардного списка ЦБ РФ. Выпуск может быть интересен инвесторам, намеревающимся держать облигации до погашения", - отмечали аналитики компании в ежедневном обзоре долговых рынков от 17 ноября 2011 года.
По мнению аналитиков НОМОС-БАНКа, ликвидность бумаг Карелии на вторичном рынке из-за незначительного объема выпуска, скорее всего, будет на низком уровне. "Принимая во внимание различия в кредитном качестве регионов и в уровне рейтингов, мы считаем, что премия по доходности бумаг Карелии при размещении, в том числе и по причине не столь радужной перспективы их ликвидности на вторичном рынке, но с учетом более короткой дюрации, вряд ли будет существенной к облигациям Нижегородской области при размещении и составит порядка 10-30 б.п., то есть 10,3-10,5% годовых. В то же время положительное движение котировок бумаг Нижегородской области на вторичном рынке дает основания полагать, что размещение Карелии может пройти без данной премии: ближе к нижней отметке ориентира доходности – 10,3% годовых", - говорится в аналитическом обзоре НОМОС-БАНКа от 21 ноября 2011 года.
