Организатор IPO НОВАТЭКа оценивает компанию в $5.4 - $6 млрд.

Справедливая цена 100% акций ОАО "НОВАТЭК" находится в коридоре от $5.43 млрд. до $6.07 млрд. Такая оценка содержится в аналитическом отчете одного из организаторов предстоящего IPO НОВАТЭКа - инвестбанка Credit Suisse.

Пессимистическая оценка - $5.43 млрд. - исходит из того, что тарифы на транспортировку будут расти примерно на 2% быстрее, нежели внутренние цены на газ. Объем добычи НОВАТЭКа при этом вырастет до 45 млрд. куб. м к 2010 году, капвложения в период с 2005 по 2010 год составят в среднем $320 млн. в год.

Базовый сценарий Credit Suisse отличается от пессимистического только одинаковой индексацией транспортных тарифов и тарифов на газ. В этом случае справедливая цена НОВАТЭКа оценивается в $5.77 млрд.

В оптимистический сценарий заложена благоприятная рыночная конъюнктура, которая позволит НОВАТЭКу увеличить производство до 50 млрд. куб. м. Средний уровень капвложений в этом случае составит $370 млн. в год, справедливая цена компании - $6.07 млрд.

Road-show IPO НОВАТЭКа стартовало 8 июля в Москве. Размещение, по словам источников на рынке, состоится в конце недели. В рамках IPO в Лондоне и Москве будет размещено около 20% акций компании. НОВАТЭК установил ценовой коридор для IPO от $14.75 до $16.75 за одну GDR, или от $1475 до $1675 за акцию.

НОВАТЭК назначил Morgan Stanley и UBS Investment Bank совместными глобальными координаторами размещения, Morgan Stanley, UBS и Credit Suisse выступят совместными менеджерами книги заявок, Тройка Диалог - соведущим менеджером, Альфа-банк и Внешэкономбанк - соменеджерами размещения.

Уставный капитал НОВАТЭКа состоит из 3036306 обыкновенных акций номиналом 100 руб. Крупнейшими акционерами компании, по данным Credit Suisse, являются подконтрольные предправления компании Леониду Михельсону и другим менеджерам ЗАО "Левит" (46.56%), SWGI Growth Fund (Cyprus) Ltd. (46.56%) и ООО "Копитэк" (3.74%). Внешэкономбанку принадлежит 5.61% акций, Международной финансовой корпорации - 1%. Free-float составляет 5.13%.

НОВАТЭК является крупнейшим независимым производителем газа в РФ. В прошлом году НОВАТЭК добыл 21.6 млрд. куб. м газа. Чистая прибыль компании по международным стандартам финансовой отчетности выросла в 2004 году на 73% - до 5.694 млрд. руб. с 3.281 млрд. руб. в 2003 году. Общая выручка компании и иные доходы увеличились на 46% - до 25.198 млрд. руб. с 17.256 млрд. руб.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: