15 февраля Совет директоров ОАО "РЖД" рассмотрел и одобрил программу заимствований компании на 2008 - 2010 годы.
Принятие долгосрочной программы заимствований предусмотрено трехлетним финансовым планом компании, утвержденным правительством РФ, а также необходимостью реализации инвестпроектов ориентировочной стоимостью до 1,3 трлн. рублей до 2010 года. Среди основных принципов программы: привлечение необеспеченного финансирования и выход на новые рынки заимствований, обеспечение сбалансированности кредитного портфеля по видам инструментов, срокам и валютам.
Планируемый совокупный объем заимствований ОАО "РЖД" до 2010 года составит 325 млрд. рублей, в частности, в 2008 г. – 128,9 млрд. рублей, в 2009 г. – 121,1 млрд. рублей, в 2010 г. – 75,4 млрд. рублей. При этом показатели долговой нагрузки компании будут находиться в пределах следующий значений: общий долг/выручка (х) не более 0,3; общий долг/EBITDA (х) не более 1,0.
Основные мероприятия по привлечению заемных средств ОАО "РЖД":
- регистрация программы выпуска еврооблигаций
Компания планирует зарегистрировать программу выпуска необеспеченных еврооблигаций в размере до 7 млрд. долларов США. В 2008 году ОАО "РЖД" рассмотрит возможность размещения еврооблигаций на сумму до 1,5 млрд. долларов в зависимости от конъюнктуры рынка.
- регистрация программы выпуска рублевых облигаций
Компания планирует продолжить практику выпуска рублевых необеспеченных облигаций, в рамках которой ранее разместила семь выпусков на общую сумму 47 млрд. рублей. В 2008 году планируется регистрация программы выпуска облигаций общей суммой до 80 млрд. рублей сроком от 3 до 10 лет. Размещение бумаг будет проходить в зависимости от конъюнктуры рынка в 2008 - 2009 годах.
- размещение синдицированных валютных займов на международных рынках
ОАО "РЖД" в 2005 г. привлекло синдицированный кредит на сумму 600 млн. долларов США. В 2008 г. компания планирует привлечь два синдицированных займа по 500 млн. долларов США каждый сроком на 3 и 5 лет соответственно.
Кроме того, компания продолжит привлечение заемных средств для проектного финансирования. Компания уже имеет опыт в данной сфере. В частности, ОАО "РЖД" в 2007 г. получило долгосрочные кредиты под гарантию германского экспортного агентства Hermes для приобретения высокоскоростных поездов Siemens.
ОАО "РЖД" в 2008 г. планирует подать заявки на получение финансирования инфраструктурных проектов во Внешторгбанк, Сбербанк, "Банк Развития и Внешнеэкономической деятельности". Среди приоритетных проектов: развитие железнодорожной инфраструктуры Кузбасса в направлении российских портов, реализация второго этапа перевозок нефти в Китай, развитие скоростного и высокоскоростного пассажирского сообщения. Общий объем потребностей в финансировании данных проектов в рамках инвестиционной программы 2008 года превышает 60 млрд. рублей.
