Rambler's Top100
 

Объем вложений физических лиц в облигации достиг 3,1 трлн рублей

[07.12.2021 15:28]  FinamBonds 

По состоянию на конец III квартала 2021 года объем вложений физических лиц в облигации достиг 3,1 трлн. рублей (+14% с начала года).

"Темпы роста вложений в облигации были значительно ниже темпов вложений в акции (+57% с начала года), однако облигации воспринимаются многими инвесторами как альтернатива банковским депозитам и удерживаются до погашения. Кроме того, в отличие от акций, значительная часть облигаций приобретается на первичном рынке, поэтому средства физических лиц служат непосредственным источником заемных ресурсов для экономики", - говорится в "Обзоре ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг", опубликованного ЦБ РФ.

На фоне низких процентных ставок в течение последних лет и большей части 2021 года интерес к наиболее консервативным инструментам (гособлигациям) продолжал снижаться, а их доля в портфеле облигаций сократилась до 16%. Кроме того, снизилась доля облигаций иностранных эмитентов и квазинерезидентов, что отчасти вызвано укреплением рубля и отрицательной переоценкой. На фоне этого выросла доля облигаций кредитных организаций и прочих резидентов (до 29 и 14% соответственно).

Рост доли облигаций кредитных организаций и прочих организаций в портфелях физических лиц в 2021 году сопровождался снижением доли структурных и инвестиционных облигаций и ростом доли субординированных и секьюритизированных облигаций.

"Одновременно с ростом дюрации портфеля наблюдалось снижение кредитного качества вложений за счет роста вложений в высокодоходные облигации резидентов", - говорится в обзоре.

В 2021 году розничные инвесторы активно вкладывались в компании следующих отраслей: строительство и девелопмент, лизинг и аренда, торговля и ретейл, транспорт, микрофинансовые организации. "Такие эмитенты предлагают высокие купоны по облигациям в качестве компенсации за повышенный уровень риска. В результате доля бумаг инвестиционного уровня в портфеле классических облигаций резидентов (без учета гособлигаций, субординированных, структурных и секьюритизированных облигаций) снизилась за девять месяцев 2021 г. с 52 до 45%, а доля бумаг неинвестиционного уровня превысила половину портфеля", - отмечается в документе ЦБ.

В условиях временного превышения инфляцией целевого уровня Банка России физические лица стремятся сохранить свои сбережения и получить доходность выше депозитов и уровня инфляции. "Новые тренды вложений физических лиц в 2021 году (субординированные, секьюритизированные и высокодоходные облигации) сопряжены с повышенными кредитными рисками, которые берут на себя инвесторы", - подчеркивает регулятор.

С 1 октября 2021 года вступило в силу требование об обязательном тестировании неквалифицированных инвесторов при покупке целого ряда инструментов (требование об обязательном тестировании неквалифицированных инвесторов при покупке облигаций со структурным доходом вступило с 1 сентября). "В перспективе это окажет сдерживающее влияние на спрос на облигации с повышенным уровнем риска", - отмечается в обзоре.

 
новости
 


Ваше мнение

 
 
  включите графику!
 

 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив новостей

ПНВТСРЧТПТСБВС
25 26 27 28 29 30 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1 2 3 4 5
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов