Нижегородской области предлагают разместить облигационный заем с доходностью от 11,5% до 13,9%

[20.01.2005 12:47] ИА REGNUM

Претенденты на роль генерального агента по обслуживанию второго облигационного займа Нижегородской области на 2,5 млрд. рублей предлагают региону различные варианты сроков и купонных доходов размещения займа. Как сообщили в региональном Минфине, 4 участника конкурса по выбору генагента займа - ЗАО "Инвестиционная компания "АВК", АКБ "Союз", "ВЭБ-Инвест Банк" и "Росбанк" - предлагают разместить заем на сроки от 2 до 7 лет, с доходностью от 11,5% до 13,9%. При этом "ВЭБ-Инвест Банк" и АКБ "Союз" подали совместную заявку.

ЗАО "Инвестиционная компания АВК" предлагает 3 и 4 летние варианты размещения займа с периодичностью выплаты купонного дохода в 182 дня. Размер купонного дохода составит 11,5% по обоим вариантам.
Предложение АВК предусматривает возможность размещения облигаций 4 траншами по 25% о общей суммы. Предполагаемая доходность на аукционе составит 12,4 - 12,6% по 4-летнему варианту и 12,3-12,5% по 3-летнему.
Вознаграждение генерального агента составит 0,65% от объема размещения с учетом НДС. Итоговая стоимость обслуживания займа в 4-х летнем варианте составит 952,689 млн. рублей, в 3-летнем варианте - 880 млн. рублей с учетом расходов на выплату купонного дохода в размере 934 млн.375 тыс. рублей.
При необходимости параметры выпуска могут включать досрочное погашение.

ОАО АКБ "Союз" и ОАО "ВЭБ-Инвест Банк" предлагают размещение займа на срок 2-5 лет. Размещение возможно двумя траншами (1 транш - 1,5 млрд. рублей затем 2 транш - 1 млрд. рублей) или единым объемом в 2,5 млрд. рублей. Размер купонного дохода 11,9-13,9% годовых. Предполагаемая доходность на аукционе - 11,9-13,9%.
Вознаграждение генерального агента 0,5% без НДС.
Минимальная стоимость обслуживания займа - 591 млн. рублей, максимальная - 1,703 млрд. рублей.

ОАО "Росбанк" предлагает размещение займа одним или несколькими траншами на срок 2-3 года. При заинтересованности эмитента банк готов организовать обращение облигаций со сроками 5 и 7 лет. Размер купонного дохода - фиксированный купонный доход с понижающейся ставкой. Периодичность выплаты- 1 раз в квартал.
Предполагаемая доходность для 2 летних облигаций - 11,45-11,95 %, для 3-летних -11,7-12,2%, для 5-летних - 12-12,75%, для 7-летних 12,5 - 13,5%.
При 2-летнем и 3-летнем сроке обращения вознаграждение генерального агента составит 0,34 от объема выпуска без НДС.
Стоимость обслуживания займа в год составит 279,486 млн. рублей, для 2-летнего варианта и 283,628 млн. рублей для 3-летнего варианта.

Решение о выборе генагента займа комиссия примет 21 января. Сроки и условия размещения займа будут зависеть от конъюнктуры рынка. Полное или частичное размещение займа может произойти уже в марте 2005 года.

Правительство Нижегородской области рассматривает облигационный заем как источник финансирования капитальных расходов и покрытия дефицита областного бюджета.

Как сообщалось, 3 ноября 2004 года Нижегородская область разместила первый облигационный заем на 1 млрд. рублей под 11,8% годовых, сроком обращения 2 года. Генеральным агентом и андеррайтером займа выступает ВЭБ-Инвест Банк (Санкт-Петербург).

По словам вице-президента "ВЭБ-Инвест Банка" Евгения Литвина, первый заем Нижегородской области входит в пятерку наиболее ликвидных субфедеральных ценных бумаг на ММВБ.

В 2006 году область намерена разместить 3 облигационный заем на 1,5 млрд. рублей.