Moody’s присвоило рейтинг выпуску облигаций Чувашии

25 мая 2006 года Moody's Investors Service присвоило предполагаемый рейтинг по международной шкале на уровне (P)Ba2 эмиссии рублевых облигаций Чувашской республики на сумму 1 млрд. рублей, выпускаемых на срок до 2011 года и частично гарантируемых Международной Финансовой Корпорацией (International Financial Corporation, IFC). Одновременно Moody's Interfax Rating Agency, мажоритарным акционером которого является Moody's, присвоило данной эмиссии облигаций предполагаемый рейтинг по национальной шкале на уровне (P)Aa2.ru.

По мнению Moody's и Moody's Interfax ("Moody's"), рейтинг (P)Ba2 по международной шкале отражает глобально сопоставимые вероятности дефолта и убытков по данной сделке, в то время как рейтинг (P)Aa2.ru по национальной шкале характеризует ее кредитоспособность относительно других российских заимствований.

Данный выпуск обеспечен частичным поручительством МФК (рейтинг по международной шкале - Aaa, Prime-1), входящей в группу Всемирного Банка. Безотзывное и безусловное частичное поручительство МФК повышает кредитоспособность Чувашской республики (рейтинг эмитента по международной шкале - Ba3) по данным 5-летним облигациям разового погашения в соответствии с изложенной далее структурой поручительства.

В соответствии с условиями поручительства, в случае своевременного получения уведомления от Уполномоченного Агента, МФК выплатит недостающую сумму, причитающуюся владельцам облигаций (включая подлежащий оплате купонный доход и непогашенную номинальную стоимость), в объеме, не превышающем 23% от совокупной номинальной стоимости (230 миллионов рублей) .

Рейтинги принимают во внимание ожидаемые убытки по данным облигациям в течение всего срока действия данной сделки. По мнению Moody's, структура сделки предусматривает своевременные процентные платежи в течение всего срока обращения облигаций, а также выплату совокупного номинального долга в юридически установленную дату погашения облигаций. Рейтинги Moody's учитывают только кредитные риски, связанные с данной сделкой. Остальные некредитные риски не учитываются, однако могут иметь существенное влияние на доходы инвесторов.

Moody's присваивает предполагаемые рейтинги до окончательной продажи ценных бумаг, однако эти рейтинги представляют собой только предварительное кредитное мнение Moody's. Исходя из заключительного изучения данной сделки после ее завершения и соответствующей документации Moody's приложит усилия к присвоению ценным бумагам окончательного рейтинга. Окончательный рейтинг может отличаться от предполагаемого рейтинга. Moody's распространит информацию об окончательных рейтингах через свое подразделение по обслуживанию клиентов.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: