Корпорация Mirax Group, погасив часть своего долга, решила в очередной раз обратиться к заимствованиям. Осенью 2008 г. девелопер рассчитывает привлечь порядка $300 млн. через кредитные ноты или рублевые облигации, а в конце следующего года продать часть своих акций в ходе IPO. По итогам размещения Mirax хочет стать самой дорогой девелоперской компанией в России, обогнав ПИК, капитализация которой сейчас составляет $15 млрд, пишет РБК Daily 23 мая.
Ранее Mirax Group разместила два облигационных займа на общую сумму 4 млрд. руб. и три выпуска CLN на $380 млн. По словам члена совета директоров Mirax Group Дмитрия Луценко, этой осенью компания хочет снова обратиться либо к кредитным нотам, либо к рублевым облигациям. С их помощью девелопер планирует привлечь еще $300 млн. "Мы также рассматриваем вариант IPO, но оно если и состоится, то не раньше конца 2009 г.", - заметил Луценко. В ходе публичного размещения акций Mirax планирует продать до 20% акций, однако возможный объем привлеченных средств в компании пока не озвучивают. "ПИК достиг капитализации в $15 млрд., а мы хотим опередить всех и после размещения стать самой дорогой компанией на нашем рынке", - заявил собеседник РБК daily.
Впервые о планах провести IPO корпорация объявила в конце 2006 г., а в феврале 2007 г. определилась со сроками: размещение предполагалось провести через год-полтора, то есть в середине 2008 г. Однако позднее Mirax решила продать не часть своих акций, а 20-процентную долю в своем подразделении - MRC Mirax Skyscrapers, управляющую всеми высотными проектами корпорации. Покупателем тогда выступал Credit Suisse First Boston, сумма сделки оценивалась в 300 млн долл. Но, как рассказал РБК daily Луценко, эта сделка не состоялась: "Она трансформировалась в корпоративное финансирование. В конце прошлого года мы привлекли в Credit Suisse $265 млн.". Участники рынка напоминают, что два других кредита уже стоили Mirax Group части площадей в ее проектах. Так, с ВТБ корпорация рассчитывалась офисами в башне "Федерация", а "квадраты" в Mirax Plaza пошли на погашение долга перед Промсвязьбанком.
Портфель проектов Mirax был оценен компаниями "Ренессанс Капитал" и Jones Lang LaSalle в $8,5 млрд. При этом с учетом зарубежных строек он стоит дороже - $10 млрд. "Но эти проекты являются собственным делом акционеров компании и не входят в ее портфель", - замечает Луценко. Он также добавляет, что включать заграничные объекты в портфель Mirax пока не планирует.
Эксперты отмечают, что если в прошлом году девелоперы размещались с коэффициентом 1,5 (отношение капитализации к стоимости проектов), то теперь в большинстве случаев этот показатель ниже единицы и находится на уровне 0,6-0,7. Таким образом, капитализация Mirax сейчас может составлять $5-6 млрд. В то же время корпорация показывает значительный рост: в 2006 г. ее портфель оценивался в $3 млрд., в 2007 г. - в $7 млрд., и к заявленному сроку, по оценке аналитиков, он может подорожать еще как минимум на 30%. Однако, как предполагают аналитики, Mirax может так и не дойти до биржи. "Если конъюнктура рынка изменится, девелопер решит и дальше работать с кредитными нотами, вопрос с IPO будет отложен на неопределенный срок", - замечает аналитик "АнтантаПиоглобал" Андрей Верхоланцев.
ИА "РосФинКом"
